Adición de liquidez a un mercado de divisas fragmentado

En medio de un mercado FX altamente fragmentado, descubra cómo Refinitiv FX Aggregator puede ayudar a los traders del sell-side a realizar cambios de divisas, optimizar los flujos de trabajo y reducir los costos.

1. Los servicios de agregación que emplean la ejecución algorítmica pueden unir mercados fragmentados bajo una sola lente y eliminar la duplicación de liquidez, al tiempo que aumentan la eficiencia y la gestión de riesgos.
2. Refinitiv FX Aggregator proporciona un único punto de conectividad para diferentes tipos de liquidez, además de un alto rendimiento en la gestión de la ejecución. Esto hace posible que los comerciantes del sell-side realicen operaciones de cambio de divisas de alto nivel.
3. Además, Refinitiv FX Aggregator tiene un costo-beneficio excelente ya que permite que los usuarios puedan acceder a los grupos de liquidez adecuados y sigue siendo parte del conjunto más amplio de productos Refinitiv que optimizan el flujo de trabajo.

El mercado global de FX es altamente fragmentado, con diferentes pools de liquidez. Por lo tanto, administrar múltiples conexiones a otros grupos de liquidez de divisas se vuelve ineficiente desde el punto de vista del costo y la complejidad y brinda a los traders una visión limitada de los precios y otros detalles del sector.

Para completar el panorama, el uso de algoritmos en el comercio de FX solo crece, y los bancos invierten mucho en servicios cada vez más sofisticados. Según el informe de Greenwich Associates de octubre de 2020, "Ad Hoc Responses to COVID Shock Will Continue to Shape FX Market Structure" , el 38% de los inversionistas planean usar aún más a los algoritmos debido a la experiencia positiva que la tecnología ha brindado desde el comienzo de la pandemia.

Dado este escenario, los servicios de agregación que emplean ejecución algorítmica se están convirtiendo rápidamente en una necesidad. Después de todo, un agregador puede colocar este mercado fragmentado bajo una sola lente, eliminando la duplicación de liquidez; por no hablar de la mayor eficiencia y mejor gestión de riesgos que ofrece.

El ecosistema de soluciones de trading de FX de Refinitiv ayuda a su empresa a completar los flujos de trabajo de un extremo a otro para el comercio de divisas

Enfoque en el cliente

Con nuestro nuevo producto, Refinitiv FX Aggregator, las empresas tienen una de las formas más sencillas y económicas de realizar operaciones de cambio de divisas de alta calidad.

Así se les ofrece a los traders un único punto de conectividad para diferentes tipos de liquidez, incluidos los CLOB, la negociación de relaciones y los precios basados en la bolsa. La conexión a múltiples grupos de liquidez primarios, incluidos FXall, FX Matching y otras ECN, permite al cliente acceder a ubicaciones de alta calidad, donde pueden generar y obtener liquidez.

Refinitiv FX Aggregator gestiona ejecuciones de alto rendimiento y permite la implementación de algoritmos de ejecución, así como algoritmos específicos de ubicación para maximizar el desempeño comercial. También proporciona a los usuarios "acceso directo al mercado" (DMA, por sus siglas en inglés).

El servicio también se puede utilizar para la cobertura en un entorno predefinido de baja latencia, lo que brinda a los operadores un mayor control y transparencia.

Liquidez a la medida

Refinitiv trabaja arduamente para permitir que sus clientes accedan a los fondos de liquidez adecuados.

Basado en un profundo conocimiento de las necesidades del trader, Refinitiv FX Aggregator se desarrolló para conectarse a fuentes de liquidez confiables y de primer nivel, en lugar de a numerosas ECN y revendedores. Los usuarios pueden tener acceso a la liquidez de divisas líder en el mercado disponible en Refinitiv FX Matching y FXall, así como en otros ECN, incluidos Cboe FX y Euronext FX.

Además, Refinitiv FX Aggregator ofrece conexiones a mercados previamente inaccesibles, como B3, en Brasil, y MOEX, en Rusia, abriendo el camino para nuevos pools de liquidez de proveedores locales. Esto es particularmente valioso para las monedas de los países emergentes y durante tiempos de tensión comercial.

Con planes para extender la oferta a los NDF a fines de 2021, Refinitiv aprovechará aún más la calidad y profundidad de la liquidez disponible.

Beneficios para el flujo de trabajo

Refinitiv FX Aggregator es parte de un conjunto de productos diseñados para aumentar la eficiencia del flujo de trabajo, en todas las etapas de la operación.

Por lo tanto, las operaciones realizadas por Refinitiv FX Aggregator se dirigen automáticamente al Sistema de Trade Notification de Refinitiv. El Straight Through Processing (STP) es compatible con FX Matching, FXall o ubicaciones de terceros.

Controles de costos

Refinitiv FX Aggregator brinda a todos nuestros clientes acceso a efectivo en divisas amplio y de alta calidad, pero también ofrece un bajo costo de propiedad.

Los bancos regionales y locales están siendo guiados por agencias reguladoras para enfocarse más en el cuentahabiente. Sin embargo, estas instituciones no tienen el tiempo ni los recursos para invertir en una infraestructura comercial. Pero con Refinitiv FX Aggregator, es posible obtener un servicio que sería demasiado caro de implementar y mantener para las instituciones financieras. Como se trata de una solución totalmente alojada, las instituciones regionales y locales pueden competir al mismo nivel que los players más grandes, lo que conduce al crecimiento comercial y del mercado.

Dentro de las instituciones financieras globales, las líneas de negocio como los servicios de valores o la gestión de patrimonio, que siguen las políticas y regulaciones internas, también pueden beneficiarse de la búsqueda de acceso a liquidez y ejecución de calidad.

Refinitiv FX Aggregator tiene la ventaja de permitir que estas instituciones accedan al mercado directamente. Y, debido a que no se cobra en función de la tarifa de transacción, ofrece además una mayor transparencia.

Los clientes ahorran al pagar una screen fee única en vez de tarifas para varias ubicaciones. Además, como Refinitiv FX Aggregator muestra liquidez en una sola pantalla, se mejora la eficiencia y se maximiza el espacio.

Tecnología para satisfacer las necesidades del cliente

Refinitiv FX Aggregator es una infraestructura totalmente alojada, que se ofrece como un servicio de ubicación conjunta o basado en la nube, lo que brinda mayor flexibilidad a los clientes.

El ecosistema de soluciones de trading de FX de Refinitiv ayuda a su empresa a completar los flujos de trabajo de un extremo a otro para el comercio de divisas