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Argentine one hundred peso bills sit underneath United States one hundred dollar bill in this picture illustration

LA EVOLUCIÓN DE LOS FLUJOS DE TRABAJO DEL TRADING

El trading de divisas en mercados emergentes

22 de Septiembre de 2020

A medida que los volúmenes de divisas en los mercados emergentes crecen y se gestionan cada vez más a través de canales electrónicos, ¿qué beneficios ofrece Refinitiv FXall a los operadores de divisas en estos territorios?

  1. El trading de divisas en los mercados emergentes se ha adaptado lentamente al trading electrónico, pero el crecimiento de los volúmenes de divisas implica la necesidad de gestionar eficazmente estos flujos de forma electrónica. Este proceso se ha visto acelerado por la pandemia COVID-19.
  2. En Marruecos, varios clientes corporativos están abandonado el trading de voz y adoptando Refinitiv FXall. El principal motivo de este cambio ha sido que los bancos locales han adoptado Refinitiv FXall como proveedor de liquidez.
  3. Además de proporcionar liquidez, Refinitiv FXall también ofrece servicios de soporte a los clientes que mejoran la eficiencia operativa y refuerzan el cumplimiento.

El mercado de divisas depende en gran medida de los canales electrónicos, dado que el 80% del volumen de las transacciones del mercado se realizan exclusivamente de manera electrónica.

Sin embargo, los mercados emergentes han adoptado lentamente el comercio electrónico, debido a que las divisas son menos líquidas, más volátiles y están dominadas por bolsas específicas de cada país u operadores de voz.

Optimice su proceso desde la pre-negociación hasta la post-negociación, ejecute las operaciones de manera eficiente, acceda a cientos de proveedores de liquidez y obtenga un soporte completo para las decisiones comerciales y funcionalidad post-negociación, incluyendo confirmaciones, instrucciones de liquidación e informes de TCA con Refinitiv FXall.

Los volúmenes de divisas aumentan en los mercados emergentes

En la actualidad, esto está cambiando. Los volúmenes de divisas de los mercados emergentes han incrementado hasta el 23% de todo el trading de divisas y, por consiguiente, ha aumentado la necesidad de gestionar eficientemente estos flujos de forma electrónica.

Recientemente, la pandemia de COVID-19 ha restringido el funcionamiento y la disponibilidad de muchas mesas de trading de voz, lo que ha acelerado la migración a las plataformas electrónicas. Cada vez más clientes tienen experiencia directa en el comercio electrónico, por lo que es probable que esta tendencia continúe.

La adopción de FXall en Marruecos

En el último año, Refinitiv FXall ha tenido un crecimiento significativo en Marruecos. Cada vez son más los grandes clientes corporativos que optan por reemplazar las transacciones comerciales realizadas por teléfono por canales electrónicos.

Estos clientes se sienten atraídos por la eficiencia del flujo de trabajo de principio a fin, la mayor transparencia del mercado, el cumplimiento de sus requisitos de conformidad y el acceso a la negociación de una amplia gama de divisas del G10 y de mercados emergentes que ofrece Refinitiv FXall.

Sin embargo, la clave para la adopción del trading electrónico es asegurar que los bancos locales sean proveedores de liquidez.

En los casos en que anteriormente los clientes han tenido contacto personal con los bancos locales y han negociado por teléfono, un elemento esencial del crecimiento de Refinitiv FXall en Marruecos se debe a que los bancos locales se han incorporado a la plataforma como proveedores de liquidez.

Al respaldar el trading basado en las relaciones, Refinitiv FXall permite que los precios sean proporcionados por un gran número de bancos. También proporciona un flujo de trabajo comercial más eficiente, lo que libera tiempo para mantener las relaciones y analizar estrategias de gestión de riesgos con los equipos de ventas de los bancos.

Refinitiv FXall cuenta ahora con al menos siete bancos locales que proporcionan liquidez en Marruecos, entre los que se encuentran BCP, BMCE y BMCI.

Acceso a la liquidez de FX en los mercados emergentes

Para todos los participantes en el mercado, el acceso a la liquidez es una de las principales preocupaciones, especialmente durante la actual interrupción del funcionamiento del mercado.

La calidad de la liquidez también es clave, y el acceso a plataformas con una profundidad de mercado significativa y la certeza de los precios es más importante que nunca. Durante la actual interrupción del funcionamiento del mercado, Refinitiv se ha centrado en aumentar el volumen de operaciones en sus plataformas de divisas. Esto ha mejorado significativamente la liquidez de los mercados emergentes, incluso en tiempos de volatilidad.

Incluso durante el período de gran volatilidad a principios de marzo, cuando los peligros que planteó el brote de COVID-19 se hicieron evidentes, hubo suficiente liquidez en Refinitiv FXall, debido a que es una plataforma de relaciones con bancos de renombre que proporcionan liquidez a los clientes.

En ese momento, los márgenes de oferta y demanda se ampliaron. Sin embargo, esto es de esperar cuando la volatilidad del mercado se dispara y, más recientemente, los márgenes se han reducido, especialmente para las transacciones más pequeños.

Debido al aumento del volumen de divisas de los mercados emergentes, volver a utilizar únicamente el teléfono para realizar las operaciones no es una opción, incluso durante la actual interrupción del funcionamiento del mercado. Con el fin de brindar soporte a sus clientes, Refinitiv FXall ofrece una profunda liquidez en una plataforma tecnológica sólida y confiable.

De qué manera Refinitiv FXall brinda soporte

La disponibilidad y la profundidad de la liquidez son condiciones requeridas por los clientes que operan con Refinitiv FXall, pero no es menos importante el servicio de soporte que aumenta la eficiencia operativa y refuerza el cumplimiento.

El Trade Performance Analytics (TPA) de Refinitiv está disponible para todos los usuarios de Refinitiv FXall y es especialmente utilizada por los clientes corporativos de Marruecos, ya que a través de esta evalúan la calidad de la ejecución de sus operaciones.

Impulsado por nuevos requisitos regulatorios y normas de conducta más estrictas, el TPA permite a los usuarios evaluar la calidad de su ejecución histórica en materia de divisas, realizar comparaciones similares de los proveedores de liquidez y tomar decisiones de planificación comercial mejor informadas.

Beneficios de la liquidez bancaria

Refinitiv FXall también ofrece beneficios para sus proveedores de liquidez bancaria. Entre los beneficios que revisten gran importancia podemos mencionar brindar acceso al trading con un grupo ampliado de clientes y una mayor automatización del flujo de trabajo.

Sin embargo, muchos bancos locales y regionales están utilizando Refinitiv FXall como una forma más eficiente de operar con sus filiales regionales, capturando todos los flujos comerciales y reemplazando el comercio telefónico entre sucursales.

Refinitiv FX Matching proporciona acceso al precio spot y forward con una gran certeza de ejecución, con aproximadamente 900 sitios de clientes conectados y casi 200 sitios de clientes que operan a través de la API de FX Matching.

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