¿Está siguiendo la evolución del mercado de análisis de trading?

Descubra cómo la pandemia y la subsiguiente volatilidad de los mercados financieros impulsaron el análisis del desempeño comercial y qué papel se espera que desempeñe a partir de ahora. 

1. Trade Performance Analytics (TPA) es una de las tecnologías más valiosas para los traders que sondan al futuro.
2. La pandemia de Covid-19 y la consiguiente volatilidad del mercado financiero hicieron aún más necesarias las herramientas que ofrecen una mayor transparencia a los traders.
3. TPA proporciona a los traders, quants y científicos de datos un ecosistema transparente en el que pueden ver los cálculos y realizarlos, todo en un entorno seguro, escalable y basado en la nube.                                     

Hasta hace poco, la mayoría de las soluciones de análisis de costos comerciales era hecha de estáticas y estaba optimizada para los informes post-trade, en lugar de permitir la flexibilidad en la operación. Hoy en día, la mayoría de ellos se centran en la posnegociación, mientras que algunos también ofrecen benchmarks de “deslizamiento” en tiempo real.

Una encuesta de Greenwich Associates de 2019, producida en asociación con Refinitiv, una empresa de LSEG, les preguntó a los traders sobre qué tecnologías específicas tendrían el mayor impacto en los mercados financieros en los próximos tres a cinco años.

En las respuestas, la TPA apareció en segundo lugar, solo atrás de los sistemas de gestión de la ejecución, lo que indica el valor que estos profesionales atribuyen a estos análisis y sus expectativas de futuro.

En 2021, frente a la pandemia global y la volatilidad del mercado, los traders dejaron de exigir solo herramientas que midan su capacidad para igualar, o incluso superar, los benchmarks. También comenzaron a exigir soluciones que les ayuden a ofrecer una mayor transparencia y tener insights en tiempo real para impulsar los resultados.

Hay, por tanto, una nueva brecha que colmar en el mercado: la oferta de análisis comercial transparente y diseñada para ser ampliada directamente por los usuarios finales.

Con REDI EMS puede administrar sus operaciones en una única plataforma que funciona en combinación con nuestro conjunto de productos para trading

Trade Performance Analytics: flexible, abierto y potente

Los traders, los quants y los profesionales del riesgo ahora necesitan una plataforma ágil que incorpore análisis estándar, como estadísticas sobre varios instrumentos y benchmarking de ejecución e integra fácilmente recursos personalizados para ordenes y operaciones.

Nuestro objetivo con TPA es proporcionar un ecosistema transparente para que los traders, los quants y los científicos de datos encuentren cálculos estandarizados y también puedan incorporar sus propios cálculos y opiniones comerciales patentadas. Además, deben poder ejecutarlos en un entorno seguro, escalable y basado en la nube, impulsado por datos de Refinitiv.

En un universo financiero que cambia rápidamente, donde las pandemias, los flujos minoristas y los «desbordamientos» entre los mercados afectan los rendimientos y los riesgos comerciales, la capacidad de aprovechar la amplitud de nuestro contenido API y vincular estos análisis a los pedidos y las negociaciones durante el trading es lo que hace que TPA se abra. Y eso, a su vez, ayuda a nuestros clientes a revelar su potencial de respuesta y éxito.

Los traders con experiencia en Python que adoptan TPA pueden hacer una inmersión, ver o cambiar los cálculos cuando sea necesario. Mientras tanto, los llamados traders point and click no necesitan sacrificar la ergonomía en mercados en rápida evolución. Ambos estilos de interacción están permitidos por TPA.

Los cálculos de TPA se realizan en tiempo real en Refinitiv Eikon y Workspace, y nuestro conjunto estándar de cálculos se puede ampliar con funciones simples de Python.

Esto significa que es fácil integrar análisis personalizados basados en pedidos sin tener que invertir tiempo y energía en una plataforma informática. Los traders ven sus cálculos en sus propios escritorios a medida que se mueven los mercados, pero todos los cálculos se alojan y se hacen disponibles en nuestra nube segura, liberando a los escritorios de esa carga.

El TPA se diseñó sobre la base del principio de que el análisis debe adaptarse a las circunstancias cambiantes. El rendimiento comercial está vinculado a la capacidad de ser flexible, y hay casos de uso en expansión antes y durante el trading, no solo después.

Dado que TPA se desarrolló en torno a una metáfora de computadora portátil de arquitectura abierta, ofrece más flexibilidad para el análisis, la visualización y los flujos de trabajo que las soluciones estáticas.

Una plataforma para el análisis de trading personalizado

TPA complementa las API de la plataforma de datos de Refinitiv, impulsada por un amplio conjunto de API de análisis de trading. Quants y otros profesionales de front office pueden ampliar el conjunto de cálculos. Por otro lado, los traders  se pueden beneficiar del análisis comercial como parte de un flujo de trabajo de trading automatizado y moderno, con un sistema de ejecución y gestión de órdenes.

Trade Performance Analytics (TPA) se ocupa de la complejidad de los derechos y las relaciones que dependen de los datos. De esta manera, el "deslizamiento" y otros cálculos y visualizaciones se rehacen automáticamente y se muestran a medida que se mueven los mercados.

TPA integra con Refinitiv REDI EMS y puede mostrar análisis de comercio por streaming (en tiempo real) en los ticketed orders y sus ejecuciones en los desktops de Eikon mediante Codebook.

Codebook es nuestro notebook financiero reinventado. Está basado en Jupyter (open source) y ha sido ampliado por TPA para realizar análisis codificados en Python en tiempo real a partir de los datos de mercado de Refinitiv y las soluciones analíticas de desktop.

Capacidades analíticas y hoja de ruta

Los usuarios tienen su flujo de trabajo integrado con REDI EMS, de modo que a medida que se realizan las operaciones, los traders pueden interactuar con el blotter analítico con el flujo de órdenes y el análisis de operaciones que se actualizan automáticamente en tiempo real. Las actualizaciones de VWAP, arrival y otros benchmarks de «deslizamiento» se actualizan a medida que se procesan los pedidos y se reciben las diligencias.

Actualmente, TPA se puede utilizar para hacer benchmarking de rendimiento y optimizar la ejecución antes y durante la negociación de acciones, y viene con visualizaciones y análisis que se actualizan automáticamente a medida que fluctúan las condiciones del mercado.

Algunos de los análisis ofrecidos incluyen:

• Impacto de mercado, riesgo asociado con el timing y estimaciones de duración de la orden
• Estadísticas sobre el instrumento (volatilidad, spread, ADV)
• Desglose de la clasificación sectorial e industrial
• "Deslizamiento" de los benchmarks de ejecución (interval VWAP, arrival, open, previous close)

Al combinar el análisis de Python con un blotter basado en un notebook, hacemos que la herramienta sea más accesible para los traders, ya que es más fácil de entender, activar o incluso modificar.

Mientras tanto, al recopilar, canalizar y distribuir análisis a través de un servicio basado en la nube, y eliminar la complejidad de los datos de mercado y la integración de pedidos, hemos reducido el costo total de operar un conjunto completo de información sobre el desempeño comercial.

Los análisis de TPA se calculan en la nube, por lo que la sobrecarga del desktop también se reduce durante los períodos pico. Y al eliminar la complejidad de los derechos, el mapeo de datos y el acceso a la interfaz de usuario, se ha vuelto más fácil de codificar y traer nuevas capacidades analíticas al mercado.

Esperamos agregar nuevos cálculos y visualizaciones en 2021, incluido un modelo de impacto de mercado más sofisticado, basado en el machine learning y los indicadores de liquidez intradía, así como otras estadísticas comerciales y calificaciones que afectan el desempeño del intraday trading.

También estamos comenzando a trabajar con los llamados "clientes de acceso anticipado", una forma de integrar más análisis y visualización y proporcionar estudios de autoservicio adicionales.

Nuestro equipo, siempre enfocado en nuevas soluciones, también puede unirse a asociaciones para ayudar a integrar TPA con otros OMS y EMS, incorporando así más análisis y insights en sus flujos de trabajo hasta el lanzamiento, que está programado para este año.

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