Soluciones EMS para hedge funds: conozca cada una de sus ventajas

El Sistema de Gestión de la Ejecución (SGE) se está convirtiendo en una parte importantísima del flujo de operaciones de trading. Y las empresas recurren cada vez más a componentes avanzados del SGE que pueden conectarse fácilmente a las tecnologías existentes.

1. Las organizaciones que desean mejorar sus capacidades de ejecución se han centrado en componentes avanzados de Sistemas de Gestión de la Ejecución (SGE) que puedan conectarse perfectamente a otras herramientas tecnológicas existentes, y mejor aún, con poca o ninguna interrupción del flujo de trabajo.
2. Los hedge funds también han tratado de mejorar las tecnologías ya empleadas al adoptar SGE de última generación, como TORA de LSEG, que ofrece un amplio conjunto de funciones y capacidades que contribuyen a la eficiencia del trading, optimizando la ejecución.
3. Cambiar un Sistema de Gestión de Órdenes (SGP) es básicamente cómo sustituir el motor de un automóvil, y cambiar un Sistema de Gestión de la Ejecución (SGE) debería ser mucho más sencillo, como cambiar los neumáticos

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En los mercados financieros altamente competitivos de hoy en día, los hedge funds buscan constantemente formas innovadoras de obtener ventajas sobre sus competidores. En este camino, un área clave es el propio proceso de trading, donde los componentes avanzados del Sistema de Gestión de Ejecución (SGE) están siendo utilizados por empresas que ya están bien establecidas en el mercado pero que comprenden la importancia de mejorar sus capacidades de ejecución.

Las empresas con visión de futuro se han dado cuenta de que un enfoque de "primera clase" puede proporcionarles las capacidades de SGE que necesitan para realizar operaciones complejas y estrategias multiactivos con mucha mayor facilidad, simplificando sus operaciones y aumentando su rendimiento general de trading.

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¿El eslabón más débil?

Cuando se lanzan por primera vez, los hedge funds suelen sentirse atraídos por las soluciones "all-in-one" que ofrecen una gestión completa de la cartera y de las órdenes, además de funciones de gestión de la ejecución.

Y, como hemos comentado antes, esto tiene mucho sentido, ya que los nuevos fondos suelen disponer de recursos limitados para las numerosas tareas que deben realizar.

Adoptar múltiples soluciones de distintos proveedores suele ser caro y costoso, y a menudo requiere múltiples implantaciones e integraciones. Y el flujo de trabajo entre sistemas suele ser complicado, con posibles problemas de compatibilidad que pueden dar lugar a demasiados puntos de falla.

En otras palabras, sólo un enfoque completo puede ofrecer todo lo que estos nuevos hedge funds necesitan en una única solución, desde el primer día.

Sin embargo, en muchas herramientas "all-in-one", el componente SGE resulta ser el eslabón más débil, sobre todo si la solución procede de un proveedor que ha fusionado artificialmente varios productos tras fusionarse con otra empresa; o si una gestión de cartera heredada o un Sistema de Gestión de Pedidos (SGP) se ha ampliado para incluir algunas funciones de SGE, por ejemplo.

Esto puede suponer un grave problema para los hedge funds. Y es que, a medida que crezcan, sus necesidades serán más complejas, pero sus sistemas estarán limitados por sus configuraciones.

Lo que debe ofrecer el SGE

Para sortear estas limitaciones, varios hedge funds ya están mejorando su aparato tecnológico con SGE de última generación, como el TORA EMS de LSEG, que ofrece un conjunto completo de recursos a las instituciones financieras que buscan optimizar la ejecución del trading.

Para garantizar la máxima flexibilidad y una cobertura completa del mercado, el SGE debe ofrecer soporte para múltiples activos y diferentes mercados. Así, permitirá la negociación en múltiples clases de activos, como renta variable, renta fija, materias primas y divisas, al tiempo que proporcionará acceso a múltiples centros de mercado, incluidas las bolsas de valores, los sistemas alternativos de negociación y los dark pools.

Los fondos que pretendan gestionar estrategias de negociación complejas -como pares, cestas, listas y operaciones programadas- necesitan funcionalidades y herramientas avanzadas en el SGE para ejecutar órdenes de múltiples valores simultáneamente y para supervisar y controlar las posiciones y ajustar dinámicamente los parámetros de ejecución en función de las condiciones del mercado o los requisitos de la cartera.

Además, el SGE debe ser capaz de conectarse con múltiples intermediarios en distintas ubicaciones geográficas. Esto garantiza que el fondo tenga acceso a una amplia gama de proveedores de liquidez, servicios de ejecución y experiencia en el mercado local, lo que permite a la empresa aprovechar las oportunidades globales y navegar por diferentes entornos normativos.

Al integrarse a la perfección con múltiples intermediarios, SGE puede ayudar a los hedge funds a aumentar su alcance de negociación, optimizar la ejecución y diversificar el riesgo de contraparte.

Los recursos de enrutamiento inteligente de órdenes basado en reglas son necesarios para que los hedge funds puedan mejorar la ejecución del trading en función de factores como el precio, la liquidez, la velocidad y el impacto en el mercado.

Al orientar las órdenes de forma inteligente hacia el centro más adecuado, SGE permite a los hedge funds lograr una mejor ejecución, reducir los costos de negociación e impulsar el rendimiento general de la negociación.

Estas funcionalidades avanzadas son fundamentales para que los fondos gestionen escenarios de asignación complejos, incluida la capacidad de asignar negociaciones entre varias cuentas, carteras y estrategias de inversión en función de normas y criterios personalizables, como modelos de asignación previos a la negociación, desgloses porcentuales o solicitudes de inversión específicas.

Al admitir asignaciones complejas, SGE le permite a los fondos gestionar eficazmente las ejecuciones comerciales, manteniendo al mismo tiempo una diversificación adecuada, la exposición al riesgo y el cumplimiento de las directrices de inversión.

Los recursos avanzados de negociación algorítmica son necesarios para que los hedge funds desarrollen, prueben y desplieguen estrategias personalizadas que permitan una ejecución eficiente, aprovechen las ineficiencias del mercado y minimicen el impacto de las negociaciones en este ambiente. Todo ello sin olvidar los análisis en tiempo real y herramientas de monitoreo que ayudan a los traders a evaluar las condiciones del mercado, les ayudan a seguir las operaciones individuales y a gestionar las posiciones, y capacitándolos para tomar decisiones con conocimiento de causa y reaccionar rápidamente a los cambios en la dinámica del mercado.

También deben incluirse herramientas integradas de gestión de riesgos, como la supervisión en tiempo real, las alertas y la capacidad de ajustar dinámicamente los parámetros de negociación. Todos estos elementos son cruciales para que la institución evalúe y gestione los riesgos asociados a sus estrategias de negociación.

Un SGE moderno y bien diseñado debe contener API bien documentadas que faciliten la integración con otros sistemas, como SGP, plataformas de gestión de carteras, herramientas de gestión de riesgos y otras aplicaciones internas y externas.

Y el cumplimiento de la normativa debe verse facilitado por la capacidad del SGE para generar automáticamente los informes necesarios, mantener un registro de auditoría de las actividades comerciales y ofrecer herramientas para supervisar y gestionar los riesgos de cumplimiento en tiempo real.

Por último, el SGE debe construirse con una infraestructura de alto desempeño que minimice la latencia y garantice una ejecución comercial confiable. Esto es vital para los hedge funds que emplean estrategias de negociación de alta frecuencia o son sensibles a la latencia.

Hora de cambiar los neumáticos

Para los hedge funds que buscan mejores recursos de gestión de la ejecución, TORA EMS ofrece todas las funciones mencionadas anteriormente y más.

Conectar TORA EMS a las tecnologías de trading existentes en una empresa no tiene por qué ser difícil, caro o preocupante.

El SGE de TORA está diseñado para que pueda ser implementado tanto para aumentar como para reemplazar el SGE existente de una empresa. Y esto puede hacerse con muy poca interrupción del flujo de trading, lo que significa que los clientes se benefician de nuestra amplia y completa funcionalidad de gestión de la ejecución sin tener que cambiar la forma como funcionan o eliminar por completo los sistemas existentes.

Si cambiar un Sistema de Gestión de Pedidos (SGP) puede compararse con sustituir el motor de un automóvil, cambiar un SGA debería ser como cambiar los neumáticos, es decir, algo mucho más sencillo.

En TORA, creemos que las soluciones tecnológicas deben poder crecer con sus clientes.

Las startups pueden crecer muy rápidamente en términos de activos bajo gestión (AUM), complejidad, número de fondos que gestionan, activos que negocian y regiones en las que actúan.

Así, la plataforma TORA -construida en torno a una arquitectura de microservicios, que permite dimensionar y desplegar cada servicio individualmente para satisfacer las necesidades del cliente- está diseñada para apoyar este crecimiento.

Más información sobre TORA, proveedor líder de software en la nube y servicios de negociación subcontratados para la comunidad mundial de gestión de inversiones

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