¿Cómo ayudan los datos sobre el sentimiento de las noticias a los inversores?

El sentimiento en los artículos de noticias financieras impulsa los cambios en los precios de los activos, la volatilidad y el volumen. ¿Cómo pueden los inversores utilizar los datos de sentimiento y el análisis de noticias para descifrar las fluctuaciones de los precios a largo plazo y tomar decisiones de inversión informadas y rentables?

1. A la hora de analizar las anomalías del mercado, la incorporación de análisis de noticias y datos de sentimiento puede permitir a los inversores obtener una ventaja y tomar decisiones informadas y rentables.
2. Los inversores pueden utilizar Refinitiv News Analytics para beneficiarse de importantes sorpresas de resultados, donde los datos de sentimiento se utilizan para medir las ganancias extraordinarias que podrían obtenerse de estas anomalías del mercado.
3. Los datos sobre el sentimiento de las noticias también pueden utilizarse para la fijación del precio basado en el riesgo. Refinitiv News Analytics puede utilizarse para analizar cómo los datos de sentimiento afectan al modelo de valoración de activos de capital.

Los datos sobre el sentimiento de las noticias pueden ayudar a los inversores a obtener una ventaja de las anomalías del mercado, como la tendencia posterior al anuncio de resultados y la fijación de precios de las carteras beta.

El informe de Refinitiv, “Uso de Refinitiv News Analytics en horizontes mensuales” (que incluye notas de investigación del White Paper anterior, “El sentimiento y el comportamiento de los inversores”) describe cómo los inversores pueden obtener beneficios potenciales utilizando Refinitiv News Analytics.

Tendencia tras el anuncio de resultados

Los mercados reaccionan con fuerza inmediatamente después de importantes sorpresas de resultados, y los precios de las acciones suelen seguir esta tendencia durante las siguientes semanas o meses. Esto se denomina “tendencia tras el anuncio de los resultados”, o PEAD - por sus siglas en inglés - y generalmente se debe a que los inversores reaccionan pasivamente ante la sorpresa de resultados.

Cuando una sorpresa de resultados es contraria al sentimiento del mercado, los inversores suelen ser más lentos o menos propensos a reaccionar. Esto provoca una mayor tendencia tras el anuncio de resultados que cuando la sorpresa de resultados está en línea con el sentimiento del mercado.

Refinitiv News Analytics: Transformación de noticias desestructuradas y en tiempo real en un feed legible por máquina.

Índice de sentimiento de las noticias

Refinitiv News Analytics puede utilizarse para descubrir el alcance de la tendencia mediante la construcción de un índice de sentimiento de las noticias. En este caso, se basa en las empresas del S&P 1500 que aparecen en los artículos de noticias de Reuters durante los 30 días anteriores a la sorpresa de resultados, como se ilustra en el gráfico que sigue a continuación.

Los datos de sentimiento demuestran el potencial exceso de rentabilidad resultante de la tendencia posterior al anuncio de resultados y su duración prevista, lo que abre la puerta a que los inversores se beneficien del trading de las sorpresas de resultados.

Valoración de carteras beta

Otro uso de los datos sobre el sentimiento de las noticias es la valoración del riesgo.

Beta, que se utiliza en el modelo de valoración de activos de capital (CAPM, por sus siglas en inglés), es la medida de la volatilidad o riesgo sistemático de una acción o cartera en relación con el mercado en su conjunto. La relación descrita por el modelo sugiere que los activos de mayor riesgo deberían generar mayores tasas de rendimiento.

Agregar datos sobre el sentimiento, generados por Refinitiv News Analytics en el universo del S&P 1500, a la ecuación demuestra y desafía al modelo.

Tras periodos de sentimiento negativo del mercado, la relación riesgo-rentabilidad del modelo funciona bien, con carteras beta más altas que generan un exceso de rentabilidad, o alfa.

Sin embargo, tras periodos de sentimiento positivo del mercado, la relación se rompe. Las carteras con beta inferior superan a aquellas con beta superior que generan rendimientos anormales negativos.

Estos resultados sugieren que las carteras beta tienen un precio adecuado tras periodos de sentimiento negativo del mercado y un precio erróneo tras los periodos de sentimiento positivo del mercado.

Con esta información, los inversores pueden darse cuenta de la rentabilidad de incorporar el sentimiento de las noticias en su proceso de inversión.