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October 18, 2021 | DEAL INSIGHTS

Las fusiones y adquisiciones globales se disparan a medida que el mercado intenta recuperar el tiempo perdido

Matthew Toole
Matthew Toole
Director, Deals Intelligence

Después de un 2020 de estancamiento en el sector global de fusiones y adquisiciones, 2021 se confirma como el mejor año para el segmento, con récords batidos en absolutamente todas las categorías. 

1.   En 2021, el sector global de M&A tuvo el índice de actividad más alto (en nueve meses) desde que comenzó el registro. Solo en Estados Unidos, el número de nuevas fusiones y adquisiciones aumentó un 139% a 2 billones de dólares.

2.   Las transacciones que involucran private equity se duplicaron con creces a un récord de 839.6 mil millones de dólares, y el número total de M&A aumentó en un 65%. Los sectores más favorecidos incluyen tecnología, salud y comercio minorista.

3.   Hasta ahora, en 2021, se han anunciado 757 acuerdos por valor de más de mil millones de dólares.

Todavía faltan tres meses para el final de 2021 y el año ya ha batido una serie de récords en el sector global de fusiones y adquisiciones. Las casi 40.000 transacciones de la industria hasta el momento han totalizado 4,4 billones de dólares, lo que convierte a los últimos nueve meses en el período más sólido desde que comenzaron los registros en 1980.

Vea– “Q3 2021: A supercharged environment for M&A | The Chatter”

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Como bien lo sabemos, en el primer semestre de 2020 los grandes negocios se vieron prácticamente interrumpidos, con la mayoría de los adquirentes corporativos en espera debido a la pandemia Covid-19 que recién empezaba. Este año, aún así, el sector se puso al día: el tercer trimestre de 2021 ya es el mejor registrado en la historia de este segmento, y el quinto trimestre consecutivo en el que los ingresos alcanzan un billón de dólares.

Y aunque todas las regiones principales experimentaron una fuerte aceleración y establecieron récords sin precedentes, Estados Unidos está muy por delante de otros países, con un aumento del 139% interanual y 45% del mercado mundial. Le siguen Europa y Asia-Pacífico, con un crecimiento del 69% y 53%, respectivamente.

Este tipo de renacimiento del mercado de fusiones y adquisiciones se extiende tanto a las grandes corporaciones como a las medianas empresas.

En el tercer trimestre de este año, los acuerdos que involucraron valores superiores a 10 mil millones de dólares aumentaron en un 50% en comparación con el mismo período del año pasado, mientras que los que se movieron entre 1 mil millones y 5 mil millones de dólares con una subida de más del 130%.

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Las adquisiciones corporativas vuelven con todo

Los patrocinadores de private equity, excepcionalmente tranquilos en 2020, han compensado este año, impulsando fusiones y adquisiciones globales respaldadas por private equity llegar a 839.6 mil millones de dólares, más del doble de la suma de hace un año.

Mientras tanto, el número de operaciones de private equity se elevó en un 69%.

Los sectores favoritos de los "reyes de las adquisiciones" fueron la tecnología, la atención médica y el comercio minorista, y este último mostró un aumento significativo en las comparaciones interanuales.

En general, 2021 fue el mejor año para el privete equity desde que comenzaron los registros en 1980, y el segmento representa casi una quinta parte del mercado global de M&A.

Por otro lado, las SPAC parecen estar perdiendo fuerza. Hasta la fecha, las “Compañías de Adquisición con Propósito Específico” han anunciado 275 “combinaciones” en 2021, valoradas en 545.8 mil millones de dólares, que es 12% del total de fusiones y adquisiciones globales. La actividad en este sector alcanzó su punto máximo en febrero y, desde el segundo trimestre, el número de operaciones ya ha caído un 7%, a pesar de un aumento del 12% en valor..

Las empresas tecnológicas consolidan su liderazgo en M&A

No hay duda de que las techs han vinieron para dominar el mundo, y esto se puede confirmar con el aumento del 133% en las fusiones y adquisiciones globales en este segmento en 2021, por un total de 888,2 mil millones de dólares en acuerdos, un récord histórico.

El sector ahora representa el 20% del mercado mundial de M&A, seguido por las finanzas, que fue un distante segundo lugar, con solo el 12% de este universo. Aun así, las adquisiciones de compañías financieras tuvieron un incremento de un 82% en comparación con el año pasado, alcanzando 537,4 mil millones de dólares, el mayor incremento en 14 años.

El ranking de consultoría para fusiones y adquisiciones muestra cómo el mercado se ha globalizado: Goldman Sachs ocupó el primer lugar en todas las regiones, mientras que JPMorgan, Morgan Stanley, Citi y BofA Securities se acomodaron consecutivamente las posiciones segunda, tercera, cuarta y quinta en el ranking mundial, americano y europeo.

En la región de Asia y el Pacífico, UBS cambió este patrón, llegando al segundo lugar después de Goldman.

A pesar del claro dominio de las grandes instituciones, las firmas consultoras independientes figuraban entre los 25 principales asesores financieros mundiales, encabezados por Evercore Partners y Lazard.

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