October 11, 2023 | TRADING INSIGHTS

Revisión de mitad de año de mercados emergentes

Wadsworth Sykes

Global Macro Analyst

Nuestro analista macroeconómico global examina los últimos datos de inversión en los mercados emergentes y se centra en los indicadores económicos cruciales y las tendencias del mercado.

Dado el rápido crecimiento y las cambiantes estructuras económicas de los mercados emergentes (ME), ofrecen una amplia gama de oportunidades de inversión.
Analizamos los datos y las tendencias centrándonos en la dinámica del sector energético, la tasa de desempleo, la actividad de fusiones y adquisiciones, las acciones y los conocimientos de los países.
Con Datastream, examinamos los factores que contribuyen al impulso de los ME, reconociendo los matices de estos mercados y aprovechando el razonamiento financiero y económico.

Los mercados emergentes (ME) ofrecen una variedad de oportunidades para los inversionistas, ya que estos mercados se caracterizan por un rápido crecimiento y estructuras económicas cambiantes, lo que proporciona diversos medios de inversión. En este blog, se analizan los datos más recientes para determinar las posibles inversiones en ME con un enfoque en indicadores económicos cruciales y tendencias del mercado.

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Dinámica del sector energético

Esta tendencia refleja cambios económicos más amplios, en los que la reacción a la inflación de los bancos centrales de mercados emergentes tiene un rol fundamental. Si bien la inflación global ha alcanzado su punto máximo, la inflación subyacente suele disminuir, con una tendencia notable en India. Sin embargo, numerosos mercados desarrollados (MD) del G20 aún enfrentan tasas de inflación por encima de los objetivos del banco central.

El desempleo está por debajo de los niveles del 2019 en muchos ME y la inflación parece haber dado un giro tanto en América Latina como en Asia.

Actividad de fusiones y adquisiciones (M&A)

La actividad de fusiones y adquisiciones en mercados emergentes ofrece conocimientos importantes sobre el estado del sector corporativo y la sensación de inversión. A pesar de los desafíos económicos, como la crisis financiera global y la pandemia, el volumen de transacciones ha permanecido estable, lo que indica un interés sustentable en el riesgo. Sin embargo, el clima económico actual, definido por la incertidumbre de los inversionistas, el acceso limitado al capital y la aversión al alto riesgo, ha dado lugar a acuerdos de menor magnitud.

A medida que las economías se recuperan de los impactos del COVID-19 y disminuyen las presiones inflacionistas, un aumento en el valor de las operaciones de fusiones y adquisiciones podría indicar una mayor confianza corporativa y una disposición de asumir riesgos. También podría indicar un entorno de préstamos más saludable y el retorno de flujos de capital sólidos, que son cruciales para el crecimiento económico en los ME.

Urbanización, dependencia de adultos mayores y PIB

Una revisión de la relación entre la urbanización, la dependencia de los adultos mayores y el PIB per cápita en seis ME importantes indica que el aumento de la urbanización normalmente se correlaciona con un PIB más alto per cápita. India, con una población urbana relativamente pequeña, parece estar lista para la futura urbanización y el potencial crecimiento económico. Un índice menor de dependencia de la tercera edad sugiere una fuerza laboral más grande en comparación con economías similares, lo que potencialmente acelera la actividad económica, aumenta el consumo y estimula las industrias nacionales.

Conocimientos de países

México

Apoyado por las altas tasas de interés locales y el aumento de las exportaciones, el peso mexicano se ha convertido en una de las monedas de mayor rendimiento. Las remesas récord del país y el crecimiento previsto de las iniciativas de deslocalización cercana contribuyen aún más a su tendencia ascendente. La próspera economía de México y el clima propicio de inversión lo convierten en un destino atractivo para los inversionistas conocedores que buscan rendimientos favorables.

India

La economía de India es una combinación de desafíos y oportunidades debido a la escasa demanda global y las presiones inflacionistas. Sin embargo, se espera que la moderación de la inflación y las mejores condiciones globales apoyen la recuperación.

Economía insular

Por lo general, más del 50 % de la producción se debe al consumo nacional, superior al de sus pares.

Vulnerabilidad de commodities

La falta de recursos ha provocado un déficit por cuenta corriente, ya que India depende en gran medida de las importaciones de energía.
Sensible a las crisis de precios.

Brasil

Las perspectivas económicas de Brasil son prometedoras, impulsadas por el rápido crecimiento y las reformas significativas. A pesar de la posible reducción de los márgenes favorables de los tipos de interés, la moneda brasileña se mantiene estable.

La rápida reacción del Banco Central de Brasil ante la inflación ha dado sus frutos.
El BCB se ajustó en 1000 puntos base entre marzo del 2021 y abril del 2022.
La inflación anual ha caído por debajo del objetivo del BCB del 3,25 %.
Se espera que la flexibilización monetaria se aplique en agosto.

Capitales

El atractivo de las acciones de los mercados emergentes ha aumentado constantemente en los últimos tiempos. Estos mercados han demostrado resiliencia y han demostrado ganancias impresionantes, incluso en medio de la volatilidad del mercado global. Con sus economías en crecimiento, datos demográficos favorables y el aumento del gasto de los consumidores, las acciones de los emergentes se han convertido en destinos atractivos para los inversionistas que buscan perspectivas de crecimiento a largo plazo.

Conclusión

El impulso colectivo de los mercados emergentes es innegable, propulsado por la demanda de energía, las acciones resilientes, el rendimiento prometedor de la deuda y contextos nacionales únicos. El aumento de estos mercados representa un atractivo panorama de inversión que exige la atención de inversionistas astutos que buscan diversificar sus portafolios, capturar el potencial de crecimiento y navegar por la dinámica en evolución de la economía global. Reconociendo los matices y aprovechando el razonamiento financiero y económico, los inversionistas pueden posicionarse para desbloquear las ilimitadas oportunidades que ofrecen los mercados emergentes.