Atención máxima al riesgo de terceros en la adquisición de empresas

En nuestro webinario más reciente, analizamos el riesgo de terceros en el sector de las adquisiciones y cómo puede afectar todo el proceso de toma de decisiones de inversión de una compañía. A continuación resumimos lo tratado en el evento.

1. El webinario "Third-party risk and acquisitions: making informed investment decisions" explora cómo el riesgo de terceros afecta al proceso de toma de decisiones de inversión.
2. En el evento online también tuvimos la oportunidad de descubrir nuevas formas de mejorar los programas de gestión de riesgos de terceros para tomar decisiones de inversión mejor informadas y más seguras.
3. Es importante que las empresas lleven a cabo procesos de due diligence sobre empresas de terceros. De lo contrario, pueden ser consideradas responsables de las acciones de estas entidades.

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Due diligence en procesos de adquisición corporativa

La adquisición de una empresa suele ser una misión muy compleja, que requiere una due diligence sólida para detectar los posibles riesgos y oportunidades inherentes a la operación.

Para los compradores, la due diligence revela los riesgos que implica la compra de otra empresa, dando informaciones importantes sobre el objetivo y evaluando más a fondo las oportunidades puestas sobre la mesa. Pero el proceso también acaba beneficiando a los propios vendedores, ya que les ayuda a comprender mejor la organización (o los individuos) con los que están negociando.

Para los compradores, un punto importante que hay que recordar al realizar la due diligence es que el riesgo no se limita a la empresa objetivo, sino que se extiende a toda su red subcontratada. Así pues, las empresas que estén interesadas en comprar otra deben, en primer lugar, tener una visión global del riesgo al que se enfrentarán en las redes de suministro, distribución y clientes, entre otras.

Descuidar esta parte del proceso de adquisición puede tener graves implicaciones, ya que actualmente las empresas son cada vez más responsabilizadas -principalmente por los reguladores, pero también por los consumidores- de las acciones de sus terceros.

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Cómo identificar oportunidades viables

No hay escapatoria: cualquier adquisición conllevará riesgos adicionales para los implicados en el negocio. Pero estos distintos riesgos deben ser explorados en su totalidad hasta que los compradores decidan si continuarán o no con los tratos comerciales.

Como puede verse, una due diligence completa, sólida y detallada no es algo negociable, es una condición básica para el avance de un negocio de este tipo. El problema es que suele ser cara y lenta, y a menudo tropieza con la limitación de recursos.

Por ello, se recomienda que los recursos disponibles se canalicen hacia los negocios con más probabilidades de ser viables. Para identificarlas, son necesarios cuatro pasos:

1. Realizar una evaluación inicial de todas las oportunidades potenciales disponibles.
2. Seleccionar las oportunidades más viables de este universo.
3. Analizar cada una de ellas para identificar posibles negocios.
4. Continuar con la ejecución de los negocios.

En general, los recursos internos de una empresa se encargan de la due diligence preliminar, realizada durante las dos primeras etapas descritas anteriormente. Los dos últimos pasos suelen exigir una due diligence más sólida, que requiere información de expertos externos.

Enfocarse en el riesgo de terceros

Una vez identificados los negocios con mayor viabilidad y asignados los recursos, el proceso de due diligence puede avanzar.

Debe ir más allá del propio objetivo de adquisición e incorporar un análisis completo de la red de terceros del objetivo, incluidos proveedores y clientes.

El riesgo de terceros puede clasificarse en seis grandes categorías: 1. integridad, 2. identidad, 3. financiero, 4. medioambiental, social y de gobernanza (ESG), 5. operativo y de calidad, 6. datos y cibernético. Si alguno (o varios) de estos riesgos es motivo de preocupación, hay que señalarlo y someterlo a una investigación más profunda.

Aunque todos estos riesgos deben recibir la debida atención, el riesgo de integridad suele ocupar un lugar prioritario en la agenda de muchas empresas. Así lo confirman los resultados de una encuesta online realizada a los participantes en nuestro webinario, la mayoría de los cuales coinciden en que el riesgo de integridad figura en primer lugar en la lista de preocupaciones de terceros al considerarse una inversión, fusión o adquisición.

Aprenda a enfrentarse a los desafíos de la due diligence

Los recursos limitados, las limitaciones de tiempo, la falta de acceso a los datos y muchas otras cuestiones pueden afectar a los procesos de due diligence de la mayoría de las empresas.

Por ello, enumeramos aquí cinco recomendaciones que deben seguir las compañías que están en proceso de adquirir otra empresa:

• Al seleccionar sus fuentes de due diligence, los registros oficiales y del gobierno son cruciales, pero acceder a información empresarial más amplia también es vital. Las informaciones recabadas de "fuentes informales" también pueden aportar insights relevantes que le ayudarán a formar una visión más holística de la empresa en cuestión.
• Examínelo todo, "que no se quede nada sin examinar". Pero adopte siempre un enfoque basado en el riesgo. Esto significa cuantificar primero el riesgo y la exposición, y luego profundizar en las áreas que preocupan.
• Una vez completada la due diligence de la inversión, ponga precio a cada uno de los riesgos encontrados para que esto se refleje en su oferta.
• Seleccione cuidadosamente a sus asesores externos de due diligence. Desempeñarán un papel clave en su adquisición y deben complementar su experiencia interna.
• Las adquisiciones suelen ser inversiones a largo plazo. Por eso es importante recordar que los riesgos pueden surgir con el tiempo. En otras palabras, lo que hoy no parece un riesgo, puede convertirse en un riesgo en el futuro.

Y, por último, una última palabra de nuestros panelistas: "aunque estas directrices pueden ayudarle a tomar decisiones mejores y más objetivas, es crucial recordar que cada negocio es diferente y que un planteamiento único nunca será suficiente. Cada posible adquisición debe evaluarse por su propio mérito".

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