¿Cómo harán los bancos para implementar a tiempo el Método Estándar de la FRTB?  

Para muchos bancos de pequeño y mediano porte, abordar las diferentes etapas de implementación de la Revisión Fundamental de la Cartera de Negociación (FRTB) ha sido todo un dolor de cabeza. Obligados a realizar nuevos tipos de análisis con grandes cantidades de datos, ahora dependen de proyectos que pueden ser complejos, caros y, sobre todo, largos.

1. El Método Estándar (SA) para la Revisión Fundamental de la Cartera de Negociación (FRTB) obliga a los bancos a adoptar el llamado Método Basado en Sensibilidades (SBM).
2. El SBM requiere una gran cantidad de datos, que muchos bancos pequeños y medianos tienen dificultades para obtener y ofrecer internamente.
3. Los datos y análisis de Refinitiv y Yield Book permiten a los bancos iniciar el enfoque FRTB estandarizado con mayor confianza y tranquilidad.

Para obtener más información basada en datos directamente en su correo electrónico, suscríbase al boletín semanal Refinitiv Perspectives

Los bancos pequeños y medianos de todo el mundo se enfrentan a enormes desafíos relacionados con los datos y el análisis a medida que se acerca la fecha límite para la aplicación del Método Estándar (SA) de la Revisión Fundamental de la Cartera de Negociación (FRTB).

La FRTB es un conjunto de normas desarrolladas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) para mejorar la forma en que los bancos calculan y mantienen el capital reglamentario para el riesgo de mercado. La nueva estructura sustituye a la preexistente, incorporando las lecciones aprendidas de la crisis financiera global de 2008.

Uno de los cambios más importantes de las nuevas reglas es que se están aplicando a nivel individual de la mesa de operaciones y no a nivel corporativo. Esto da más granularidad a los cobros de riesgo y requisitos de capital para los reguladores, pero para los bancos significa que sus datos y análisis también tienen que ser mucho más granulares.

Otra diferencia importante para las instituciones financieras que aplican el Método Estándar (SA) es que el cálculo del requisito de capital ahora exige medir la sensibilidad al riesgo de las posiciones, cuantificando el impacto de las fluctuaciones en el riesgo de la cartera y en las valoraciones de los activos.

Soluciones de Refinitiv para FRTB: obtenga los datos que necesita para los enfoques de modelos internos y estandarizados

Dentro del Método Estándar (SA) de la FRTB

Mientras que los grandes bancos regionales e internacionales probablemente pondrán en marcha algunas mesas de negociación mediante el Internal ModelsApproach (IMA) -utilizando sus modelos de riesgo de mercado para la asignación de capital reglamentario-, todos los bancos tendrán que aplicar finalmente el Método Estándar (SA) en varias de sus mesas.

Además de aplicar las mismas reglas de cálculo de capital a todos los bancos que lo utilizan, el Método Estándar (SA) requiere menos recursos, lo que lo hace más apetecible para las instituciones más pequeñas (a diferencia del IMA, que suele tener cargos de capital más altos).

Esto no significa que los bancos que recurren al Método Estándar (SA) vayan a estar mucho más tranquilos, ya que tienen que aplicar el Método Basado en Sensibilidades (SBM). Para ello, las mesas individuales tienen que realizar cálculos de sensibilidad que se concentran en la identificación de factores de riesgo para diversas clases de riesgo, así como evaluar el impacto de estos mismos factores de riesgo en las posiciones y carteras de activos. Y, por si fuera poco, las mesas también deben completar la agregación de cargas de riesgo, que incorpora las correlaciones entre los factores de riesgo y los grupos de riesgo en los cálculos generales de capital reglamentario.

Las mesas de negociación de los bancos necesitan grandes cantidades de datos para realizar los cálculos del Método Basado en Sensibilidades (SBM). Por ejemplo, además de una serie de campos de datos de mercado, necesitarán informaciones sobre la clase de riesgo, el grupo de riesgo y la ponderación del riesgo.

Y conviene recordar que también necesitarán un inventario actualizado y de alta calidad de los datos de T&Cs para los instrumentos financieros relevantes que representan sus posiciones de negociación, lo cual es un prerrequisito para clasificar correctamente las posiciones de negociación en los grupos de riesgo relevantes.

También hay otros elementos de la SBM sobre los que las mesas de negociación deberían recabar informaciones. Para el Funds Look-Through Approach, por ejemplo, las normas de la FRTB dicen que las inversiones en acciones de un fondo tienen que estar separadas para que las posiciones subyacentes sean transparentes. Y esas posiciones subyacentes deberán ser tratadas como si fueran mantenidas directamente por el banco para calcular las sensibilidades relevantes. Por lo tanto, las mesas de negociación deberán tener a su disposición todos los datos de cada posición, además de los datos de la SBM relacionados (como las ponderaciones de riesgo).

Las mesas de negociación también tendrán que lidiar con el Index Look-Through Approach. Esto es similar al Funds Look Through Approach, pero diseñado para instrumentos de índice. Para ello, las mesas tendrán que acceder a los componentes individuales de un índice, tratando las posiciones subyacentes como si fueran mantenidas directamente por el banco.

Desafíos del enfoque estandarizado

Ante la complejidad de los requisitos de datos del Método Estándar (SA), no es de extrañar que las empresas estén enfrentando serios desafíos a la hora de ponerlo en práctica, como por ejemplo:

●     Obtener y gestionar todos los datos necesarios para realizar los cálculos, incluidos los datos de mercado, como las curvas de rendimiento/crédito, así como los precios e informaciones sobre la volatilidad. Las instituciones financieras también necesitan datos sobre las participaciones y las transacciones.

●     Cumplir con los requisitos de agrupación de riesgos del SBM.

●     Efectuar los cálculos de sensibilidad necesarios.

●     Agregar las cargas de riesgo dentro de los grupos de riesgo y analizarlas en busca de posibles correlaciones.

Las exigencias de datos, los costos computacionales y la complejidad de estos desafíos están llevando a los bancos a trabajar con un socio para los datos y cálculos del Método Basado en Sensibilidades (SBM).

Servicios de datos de referencia, análisis y precios de Refinitiv: mejore su flujo de trabajo con nuestros servicios de análisis de datos de activos cruzados, datos de referencia y regulatorios y servicios de precios.

Análisis de datos de mercado y precios: mejore su flujo de trabajo con nuestros servicios de análisis de datos de activos cruzados, precios y datos regulatorios 

Resolución de los problemas de datos del enfoque basado en la sensibilidad (SBM)

Los bancos que emplean el Método Estándar (SA) en sus mesas de negociación han recurrido cada vez más a Refinitiv para obtener datos y análisis. De este modo, resuelven este intratable problema de cumplimiento de una vez por todas y permiten a sus equipos centrarse en actividades con mayor potencial para generar valor empresarial.

Refinitiv Datascope y Datascope Plus, por ejemplo, proporcionan a las empresas:

●     Clase de riesgo: especifica exactamente la clase de riesgo a la que pertenecen los instrumentos.

●     Grupo de riesgo: especifica el conjunto de factores de riesgo al que se refiere el instrumento.

●     Ponderación del riesgo: mide el impacto de este instrumento en el factor de riesgo correspondiente.

Además, Refinitiv ayuda a las empresas a cumplir con los requisitos de revisión de fondos a través de DataScope Select y DataScope On Site. Esto les permite acceder a la lista de componentes individuales y a las ponderaciones de los fondos pertinentes de su cartera, incluida la identificación de los OICVM y los fondos de inversión alternativos.

Y, para cumplir los requisitos de Index Look-Through, las organizaciones pueden recurrir a DataStream. Allí tendrán acceso a la lista actual de componentes individuales y ponderaciones de los índices de acciones y créditos cotizados.

¿Cómo pueden los bancos satisfacer sus necesidades relacionadas con el SBM?

Muchas instituciones financieras están subcontratando el análisis necesario para calcular los requisitos de capital, reduciendo así la carga de trabajo de las mesas de negociación y los equipos informáticos. Yield Book -parte de la División de Servicios de Información del London Stock Exchange Group (LSEG)- es el líder del mercado en el análisis de la renta fija.

A través del motor FRTB SBM FI de Yield Book, las empresas podrán realizar análisis de tipos de interés y diferenciales de crédito para una variedad de clases de activos; y estos pueden utilizarse junto con el motor de valoración de renta fija de Yield Book, creando una experiencia de usuario sin fisuras.

Además, los datos de Refinitiv FRTB SA se están integrando en el motor FRTB de Yield Book. Para las empresas, esto hará que Yield Book sea una solución completa de FRTB SA para la renta fija, con disponibilidad de datos, asignación de factores de riesgo, cálculos de sensibilidades y determinación de cargos por riesgo para las clases de riesgo GIRR y CSR de FRTB. Yield Book también puede proporcionar varios componentes de datos de factores de riesgo, como las curvas de rendimiento y las volatilidades sin riesgo.

Para los bancos que se encuentran luchando por aplicar el Método Estándar (SA), los retos son enormes y el tiempo, cada vez más corto. Por lo tanto, delegar las cuestiones de cumplimiento del SBM en Refinitiv y Yield Book llevará a las instituciones financieras a cumplir con sus obligaciones de cálculo de capital regulatorio con mayor confianza, liberando a los profesionales internos para que se centren en actividades de mayor valor añadido.