La importancia del due diligence en las operaciones de M&A

Antes de cualquier proceso de fusiones y adquisiciones es esencial que todos los stakeholders comprendan exactamente los riesgos y las oportunidades existentes, algo que sólo puede lograrse con un riguroso plan de due diligence.

1. La complejidad de las operaciones de M&A obliga tanto al comprador como al vendedor a reunir y analizar todas las informaciones necesarias para proseguir con el negocio.
2. No sólo los compradores, sino también los vendedores, pueden utilizar el due diligence para mejorar las informaciones que ya tienen y recopilar otras adicionales que sean relevantes.
3. Refinitiv puede ofrecer ayuda en esta área con una variedad de informes de due diligence que ayudan a descubrir la historia, la situación financiera y la reputación de cualquier empresa.

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Los engranajes del sector de M&A

Las operaciones de fusión y adquisición son, en primer lugar, complejas, largas y suelen envolver valores altísimos. Por lo tanto, es vital que tanto el comprador como el vendedor entiendan toda la gama de obligaciones, responsabilidades, riesgos y, por supuesto, también las oportunidades inherentes a cualquier actividad de M&A. Y, claro, todo esto debe hacerse antes de las etapas finales del proceso.

El problema es que la mayoría de las transacciones de M&A es realizada de forma privada, lo que significa que informaciones importantes relativas a los aspectos comerciales, financieros, jurídicos y administrativos de las partes pueden no estar fácilmente disponibles.

En estos casos, las partes implicadas se enfrentan a un enorme desafío, ya que la viabilidad de cualquier potencial fusión o adquisición depende de la calidad de las informaciones que harán que la operación siga adelante o se suspenda.

Como se puede ver, la recopilación y el análisis completo de datos son cruciales en este sector, y ambos afectan directamente el futuro de cualquier M&A.

Sólo con las informaciones y los insights correctos los stakeholders pueden tomar decisiones mejor fundamentadas, apoyadas en una sólida comprensión de los riesgos potenciales y las oportunidades involucradas en la operación.

También es importante recordar que en este tipo de transacción no son necesarios únicamente datos sobre el objetivo de la fusión o adquisición. En un escenario en el que cada vez hay más riesgos asociados a las redes de terceros, como los que pueden provocar daños a la reputación, el universo de proveedores y colaboradores asociados al foco de M&A también debe ser investigado.

Informes de Due Diligence: diseñados para ayudarle a tomar las mejores decisiones sobre sus asociaciones empresariales

El papel central de del due diligence

Due diligence es el proceso de recopilación y verificación de información relevantes sobre una empresa o persona que permite al solicitante tomar una decisión basada en informaciones sólidas. Y el solicitante puede ser tanto el comprador como el vendedor: el due diligence tiene valor para ambas partes en cualquier escenario de M&A.

El proceso de due diligence tiene como objetivo mejorar cualquier información que las partes ya tengan, pero también debe ofrecer datos adicionales que pueden estar relacionados con el beneficiario final (Ultimate Beneficial Owner, UBO), la cobertura de los medios de comunicación, los litigios, las acciones de ejecución o las cuestiones de reputación.

Para los compradores, un due diligence adecuado reduce significativamente los riesgos involucrados en la compra de otra organización. Esto se debe a que proporciona una visión completa de la empresa en cuestión, lo que a su vez conduce a una evaluación más precisa del negocio, siempre basada en los riesgos y las oportunidades que ofrece.

El acceso a informaciones detalladas y relevantes ayuda a los compradores a tomar la decisión de seguir o no con el negocio; a menudo se trata simplemente de ajustar las condiciones del contrato, pero a veces no hay más remedio que desistir.

En el otro lado del mostrador, el due diligence sirve para proporcionar a los vendedores una indicación real del valor de mercado de su empresa, lo que les permite establecer unas expectativas de precio realistas.

Además, el vendedor puede obtener informaciones detalladas sobre el potencial comprador, que le ayudarán a decidir si la celebración del contrato sería beneficiosa, tanto desde el punto de vista financiero como de la reputación.

A su lado, cuando y como lo necesite

Refinitiv puede ofrecer una ayuda inmediata y tangible a los compradores y vendedores en el área de fusiones y adquisiciones. Ofrecemos una amplia gama de informes de due diligence que detallan la historia, la situación financiera y la reputación de cualquier empresa.

●     Snapshot, uno de nuestros informes, ofrece una visión preliminar del riesgo para ayudarle a determinar los siguientes pasos (si los hay) necesarios en el proceso de due diligence.

●     Así, los informes de due diligence estándar analizan una serie de materiales en busca de información derogatoria relevante e identifican a los propietarios y directores de la empresa. Estos informes incluyen contenidos en otros idiomas y comprobaciones locales de litigios, quiebras y otros alertas.

●     En los casos en los que se requiere un conocimiento más profundo -como cuando se sospecha o se detecta un alto riesgo- el informe de due diligence (RDD) de Refinitiv ofrece información y análisis aún más detallados.

Más allá de los informes, sin embargo, también ponemos nuestra experiencia a disposición de los clientes para apoyarlos en todo el ciclo de vida de M&A.

Nuestro Due Diligence Centre analiza los riesgos asociados a terceros y guía a los stakeholders en todas las etapas de la relación con estas partes, desde la evaluación inicial, onboarding y monitoreo continuo hasta la renovación o la finalización del contrato.

También está el servicio de detección gestionada, que destaca las coincidencias positivas y posibles para cualquier programa de identificación de clientes. Las personas y entidades que parecen ser de alto riesgo pueden ser rastreadas en nuestra base de datos World-Check Risk Intelligence. A partir de ahí, si se detecta un riesgo potencial -por ejemplo, si las personas políticamente expuestas (PEPs) están asociadas a la empresa objetivo- el comprador tendrá la oportunidad de investigar más a fondo los hallazgos, cambiar los términos del contrato o abandonar la transacción por completo.

Ante todo lo que se ha dicho aquí, no es una exageración decir que un due diligence completo y sólido desempeña un papel absolutamente clave durante cualquier operación de M&A.

En definitiva, si por un lado el due diligence es un elemento crucial para determinar con exactitud el valor de una empresa en una transacción de M&A; por otro lado, las informaciones correctas pueden ayudar a todas las partes a tomar decisiones más seguras basadas en el cuadro completo de los riesgos y oportunidades que se presentan.