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Tasa de La Oferta Interbancaria de Londres (LIBOR)

Navegando por la transición LIBOR

¿Qué esta sucediendo?

LIBOR y otros índices de referencia de tasas de interés han atraído titulares en los últimos años en medio de evidencia de manipulación y caída de la liquidez en los mercados subyacentes.

Se espera que LIBOR cese una vez que el apoyo oficial para las contribuciones al índice de referencia se detenga a fines de 2021.

Los reguladores y los bancos centrales han anunciado que las tasas libres de riesgo (RFR, por sus siglas en inglés), basadas en transacciones reales del mercado monetario a un día, reemplazarán a la LIBOR y a otras IBOR similares en todo el mundo. Los RFR existentes incluyen el Sterling Over Night Index Average (SONIA) en el Reino Unido, la Tasa de Financiamiento Garantizado a un Día (SOFR) en los EE. UU. Y la Tasa a Corto Plazo del Euro (€ STR) en la zona del euro.

Si bien se espera que gran parte del mercado adopte estos RFR de un día para otro, persisten focos de demanda de índices de referencia de tasas a plazo basados en RFR para préstamos y otros productos en efectivo.  

Las empresas pueden prepararse para la transición LIBOR tomando las siguientes acciones, entre otras:

  •  Evaluar qué tan expuesta está la organización a LIBOR
  • Identificar qué procesos e insumos deben reemplazarse con una tasa de referencia alternativa
  •  Evaluar qué datos alternativos o tasas de referencia existen para reemplazar LIBOR
  •  Prepárese para reemplazar LIBOR con las alternativas identificadas.

¿Cómo Refinitiv puede ayudarle?

Refinitiv se compromete a proporcionar los datos que los clientes necesitan para ajustar los modelos operativos en las oficinas de atención al público, intermedias y administrativas, y crear nuevos productos financieros a la luz de las reformas de IBOR y la transición de LIBOR.

Se están mejorando varios productos y servicios de Refinitiv para permitir a los clientes gestionar esta transición a herramientas alternativas de referencia y evaluación comparativa. Además, Refinitiv está lanzando nuevos puntos de referencia que comienzan con la tasa de referencia de SONIA (TSRR, por sus siglas en inglés), la alternativa al LIBOR GBP. También hay muchas soluciones que ya existen para gestionar la transición, y Refinitiv está trabajando actualmente en una serie de iniciativas para garantizar que nuestros clientes puedan seguir trabajando sin problemas a medida que se desarrollan la reforma de IBOR y la transición de LIBOR.

¿Cómo Eikon puede ayudarle?

La aplicación IBOR Transition lo mantiene actualizado con los cambios globales en los índices de referencia de las tasas de interés. La aplicación proporciona noticias y valores sobre una variedad de tasas:

  • Tasas de referencia sin riesgo (RFRs, por sus siglas en inglés)
  •  Puntos de referencia de IBOR reformados
  • Tasas de interés establecidas
  •  Contenido derivado de RFR de brokers (Fixing, OIS, Basis Swaps, FRAs, etc).

Transición a Término SONIA

El prototipo de Refinitiv Term SONIA es una tasa de referencia prospectiva y sin riesgo disponible en plazos de 1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses denominada en libras esterlinas y diseñada para ser una alternativa a la LIBOR.

El Grupo de Trabajo sobre Tasas de Referencia Libres de Riesgo en Libras Esterlinas recomienda que todas las nuevas emisiones de productos crediticios con referencia a LIBOR en libras esterlinas, que vencen después de finales de 2021, cesen a finales del primer trimestre de 2021; y después del fin de año 2021, la Autoridad de Conducta Financiera, que regula el administrador de referencia LIBOR, ya no obligará a los bancos a someterse a LIBOR, creando una gran posibilidad de un cese inminente.

Eso significa que los participantes del mercado deben buscar rápidamente tasas alternativas y, en muchos casos, una tasa de referencia SONIA a plazo será lo adecuado.

En Refinitiv, hemos aprovechado nuestra experiencia de muchos años en la administración de puntos de referencia regulados para crear el prototipo de tasa de referencia de SONIA a plazo

LIBOR transition and IBOR reform

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Parte 1:¿Qué necesitan saber las empresas sobre la transición LIBOR y cuáles son los desafíos que enfrentan?

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Parte 2: ¿Qué datos e información necesitan las empresas para navegar por la transición LIBOR?

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Parte 3: ¿Cómo pueden los clientes utilizar Eikon para resolver el desafío de la transición de LIBOR?

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Parte 4: ¿Cuáles son algunas de las formas en que los clientes pueden acceder al contenido y la información que necesitan para navegar por la transición LIBOR?

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Parte 5: ¿Cómo ayudarán las soluciones de Refinitiv a los clientes a navegar por la transición LIBOR?

The highways crossing in a city

Reporte

Avanzando con la transición de LIBOR y la reforma de IBOR

Averigue lo que está en juego con LIBOR y otras tasas de oferta interbancarias (IBORs)

Nuestras próximas soluciones

Herramientas de análisis de escenarios

para ayudar a evaluar el impacto del IRS, el LIBOR de FRNs basado en carteras existentes.

Nueva calculadora Refinitiv Eikon

para ayudar a calcular las tasas compuestas para SONIA, SOFR, € STR y TONAR según lo recomendado por el Banco de Inglaterra

Nuevos cálculos derivados de análisis en tiempo real

como Forward Swaps, Swaptions se inclina por los nuevos RFR disponibles en Datascope y Eikon.

Nuevas tasas de referencia a plazo de Refinitiv

Para ayudar a aquellos participantes del mercado que requieran una alternativa LIBOR con estructura temporal.

Lenguaje alternativo en notas de bonos

Modelo estandarizado para eventos de respaldo

Pacto de bonos y cambios de transición