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Les principes fondamentaux de la transition énergétique
Comprenez l'effet de l'élan vers la neutralité carbone sur les matières premières, de l'offre à la demande, en passant par les prix et l'investissement, afin de maximiser les opportunités tout en gérant les difficultés.
Défis et opportunités
Partout dans le monde, les entreprises sont confrontées à un changement de paradigme alors que le monde passe à des sources d'énergie plus propres et s'efforce d'atteindre l'objectif zéro émission de carbone. D'ici 2030, l'investissement doit plus que tripler, pour passer à environ 4 billions de dollars, afin d'atteindre les objectifs de neutralité carbone d'ici 2050. Cette hausse des investissements dans l'énergie propre et un bouquet énergétique plus durable créeront des emplois, de la croissance et d'énormes opportunités d'investissement.
Pour le trading de matières premières, les implications de la transition énergétique sont particulièrement déterminantes, ayant un impact sur l'offre et la demande, ainsi que sur les prix et le financement. L'élan vers la neutralité carbone représente une opportunité unique pour certains et une menace pour la survie pour d'autres. Par exemple, alors que la pression monte pour augmenter l'utilisation de sources renouvelables afin de réduire les émissions de combustibles fossiles tels que le pétrole et le charbon, la demande en métaux nécessaires pour électrifier l'économie grimpe en flèche.
Plus généralement, les effets du changement climatique (de la hausse des températures au niveau de la mer, en passant par des conditions météorologiques plus instables telles que les sécheresses, les tempêtes et les incendies) ont des répercussions sur les matières premières et la chaîne logistique, ce qui nuit à la disponibilité et à l'accessibilité des matières premières.
Refinitiv s'engage à donner à ses clients les moyens de comprendre les marchés complexes et interdépendants des matières premières et de devenir des acteurs clés au cœur de la transition énergétique mondiale. Que vous recherchiez des données macroéconomiques, des tendances mondiales et des moteurs d'activité ou des effets et implications spécifiques et régionaux, nous disposons de données, de renseignements et d'informations visant à vous aider à comprendre l'évolution des marchés.
Offre et demande
La transition vers des sources à faible et à zéro émission de carbone perturbera l'offre et la demande de matières premières conventionnelles, touchant tous les acteurs du marché. À mesure que de plus en plus d'énergies renouvelables entrent sur le marché, les profils d'approvisionnement pour l'électricité changent. Le charbon et le gaz naturel sont aujourd'hui en concurrence avec des solutions moins chères et plus propres. Du point de vue du trading, les producteurs chercheront à se protéger des changements du marché, tandis que les investisseurs peuvent trouver des opportunités dans la perturbation.
L'offre et la demande seront également soumises à l'accessibilité et au coût des composants de l'énergie renouvelable, tels que l'hydrogène, et de ses instruments, tels que les métaux. Bon nombre de ces matières premières sont acquises dans des endroits souvent éloignés du point d'utilisation. Par exemple, le plus grand fournisseur et le plus grand consommateur de cobalt (respectivement la RDC et la Chine) sont séparés par plus de 10 000 kilomètres.
La disponibilité des transports (rails, ports), associée à l'augmentation du niveau de la mer, aux problèmes météorologiques et de la chaîne logistique, ainsi qu'aux difficultés géopolitiques, sera essentielle pour gérer l'équation majeure de l'offre/la demande en constante évolution. Des prévisions détaillées et un suivi précis et opportun sont désormais des outils essentiels pour les entreprises et les traders du secteur des matières premières.
Prix
La capacité à visualiser les fondamentaux détaillés et à accéder aux prix du marché en temps réel devient encore plus importante à mesure que la volatilité des prix augmente et que les fondamentaux évoluent avec le passage des sources d'énergie traditionnelles à des sources d'énergie renouvelable. Pour les sources traditionnelles, les baisses potentielles de la demande peuvent affecter les prix des contrats et les volumes de trading. Pour les énergies renouvelables, les composants qui sont rares ou difficiles à obtenir n'augmenteront en coût que lorsque la demande augmentera.
Financement
L'attention croissante des actionnaires sur les questions ESG et de durabilité exerce une pression sur les institutions financières pour qu'elles allouent davantage de ressources à des solutions durables et renouvelables. Alors que les individus protestent contre le financement des combustibles fossiles et que les gestionnaires d'actifs doivent se conformer aux réglementations et apporter de la transparence aux investisseurs sur les pratiques ESG, les entreprises et les entités du secteur privé adoptent des pratiques d'investissement plus durables. Lors de la COP 26, plus de 450 sociétés financières réparties dans 45 pays se sont engagées à fournir 130 billions de dollars d'investissements permettant d'atteindre la neutralité carbone d'ici 2030.
Le passage aux énergies renouvelables
Grâce à une prise de conscience croissante du besoin essentiel de repenser la production d'énergie mondiale, les sources d'énergies renouvelables (biomasse, hydroélectricité, énergie géothermique, éolienne et solaire, entre autres) ne cessent de croître pour modifier le bouquet énergétique et remplacer les combustibles fossiles.
L'expansion rapide du développement et de l'utilisation de sources d'énergies renouvelables a précipité un changement fondamental dans la dynamique internationale de l'offre et de la demande, avec de profondes conséquences commerciales, sur la réputation, nationales et géopolitiques pour toutes les parties prenantes.
- Pour les 1 600 producteurs mondiaux de combustibles fossiles, les prix moyens ont chuté de 25 % en 2020 (contre 7 % pour leurs homologues des énergies renouvelables).
- Les grands consommateurs de pétrole brut, tels que la Finlande, ont considérablement réduit leur dépendance au pétrole.
- Les ventes de véhicules électriques rechargeables ont bondi de 160 % sur les trois plus grands marchés mondiaux, au cours du premier semestre 2021.
Alors que l'électricité devient le cœur du système énergétique, les métaux se placent au centre de la révolution verte. Ils sont essentiels à la fois pour la transmission (lignes électriques) et le stockage (batteries) de l'énergie propre. Avec la montée en flèche des ventes de véhicules électriques et l'augmentation de la demande de solutions durables à tous les niveaux, les batteries seront essentielles pour atténuer la variabilité des approvisionnements en énergie renouvelable. Pourtant, les matières premières sont rarement là où se trouve la demande. De plus, les données sont primordiales pour comprendre la disponibilité, la demande, les prix et les flux commerciaux, ainsi que les difficultés liées au financement commercial et à la chaîne logistique.
En plus des technologies de pile à combustible, l'hydrogène peut également changer la donne de façon significative dans le passage vers une économie sans carbone. Selon PwC, d'ici 2050, la demande totale d'hydrogène vert pourrait remplacer environ 10 milliards de barils de pétrole dans les secteurs du chauffage, des transports, de la production d'électricité, des produits chimiques et de la fabrication d'acier primaire.
L'impact du changement climatique
Alors que les sécheresses, les inondations, les incendies et les catastrophes naturelles continuent de se produire de plus en plus fréquemment dans le monde entier, la réalité du changement climatique devient de plus en plus tangible et met en évidence l'urgence d'une transition.
Les répercussions complexes et interconnectées de la crise climatique sont nombreuses et variées. Par exemple, les recherches montrent qu'un potentiel « scénario de monde de serres chaudes » pourrait se produire (EN), dans lequel des dommages physiques causés par des catastrophes climatiques pourraient entraîner une augmentation des ratios dette publique/PIB et une hausse du chômage dans de nombreux pays, en commençant par les régions équatoriales et d'Europe du Sud. Les pays en développement sont susceptibles de souffrir davantage à mesure que la crise climatique progresse et auront besoin de soutien et de financement de leurs homologues plus riches.
Croissance des technologies émergentes
Les technologies telles que la capture, l'utilisation et le stockage du carbone ainsi que l'hydrogène vert provenant de sources non fossiles nous offrent les outils nécessaires pour atteindre les objectifs de transition mondiale.
De plus, de nouvelles technologies qui permettent et optimisent la production d'énergie propre sont continuellement développées, ce qui entraîne un changement rapide et constant dans le secteur de l'énergie.
Selon la Commission électrotechnique internationale (CEI), un grand nombre de technologies nécessaires pour réduire considérablement les émissions, conformément aux objectifs convenus de 2030, sont déjà disponibles. D'un autre côté, beaucoup d'entre elles, nécessaires pour atteindre l'objectif ambitieux de neutralité carbone de 2050, n'en sont encore qu'à leur phase initiale de développement. À mesure que ces technologies émergentes seront affinées et perfectionnées, elles ajouteront une impulsion croissante au rythme de la transition.
Initiatives stratégiques clés
Les cadres politiques continuent de stimuler la transition énergétique à travers le monde, mais restent obligatoires, volontaires ou spécifiques à un seul pays. Ils varient en fonction de la portée, des exigences de mise en œuvre et des conséquences.
Le tableau de bord RISE (Regulatory Indicators for Sustainable Energy – Indicateurs règlementaires pour l'énergie durable) de la Banque mondiale mesure les progrès de la politique en matière d'énergie renouvelable, d'efficacité énergétique, d'accès à l'électricité et d'accès à une cuisson propre. En 2019, il a signalé que près de 70 % des pays surveillés avaient adopté des plans pour améliorer l'efficacité énergétique, les pays de l'OCDE établissant les politiques les plus sophistiquées.
Cela dit, la Banque mondiale remarque également que plusieurs pays en développement, dont le Mexique, la Chine, la Turquie, l'Inde, le Vietnam, le Brésil et l'Afrique du Sud mettent en œuvre des « politiques solides pour soutenir l'accès à l'énergie, les énergies renouvelables et l'efficacité énergétique ».
Financement et investissement dans la transition
Selon les Nations Unies, « un financement insuffisant demeure l'un des plus grands obstacles qui empêche le monde d'atteindre les objectifs de développement durable. » Fournir du capital et financer la transition énergétique coûtera des billions de livres sterling par an : par conséquent, il est urgent pour les banques d'intervenir et de fournir le financement requis pour élaborer les technologies nécessaires.
Les entreprises publiques sont grandement incitées à agir : non seulement le changement climatique présente un risque pour l'investissement, mais la transition énergétique peut aussi créer des opportunités d'investissement. Les conséquences de l'inaction sont importantes, du risque d'atteinte à la réputation à l'impact négatif sur les résultats, en passant par la vulnérabilité face à la concurrence. En plus de relever du bon sens commercial, la finance et l'investissement durables sont également dans l'intérêt des actionnaires ainsi que des investisseurs potentiels, des consommateurs, des employés, des fournisseurs et des distributeurs.
Expertise pour gérer les dynamiques en constante évolution
Alors que le monde s'oriente vers des activités plus respectueuses du climat, Refinitiv offre une combinaison efficace de données, d'analyses, d'informations et d'expertise humaine. Nous vous aidons à comprendre des ensembles de données disparates, ainsi qu'une gamme d'outils numériques et de plateformes d'analyse à la croissance rapide. Les données sont une chose, les données et les informations fiables en sont une autre.
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