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LIBOR 移行

東京スワップレート

東京スワップレートの概要

リフィニティブは、日本円金利スワップのベンチマークのひとつであり、スワップション、CMS、仕組みローンおよび仕組み債、FRN、PFI の評価に広く利用されている東京スワップレート (TSR) の算出と管理を行っています。

ベンチマークは、1 年から 40 年までのテナーをパネルバンクから提供された入力データから算出、日本の各営業日の東京時間 10:30 と 15:30 に公表されます。

2021 年 3 月 5 日、LIBOR の規制当局である英国の金融行動監視機構 (FCA) は、すべての日本円 LIBOR を含め、LIBOR のほとんどの通貨およびテナーについて、2021 年 12 月 31 日以降直ちに公表を停止することを発表しました。

LIBOR 移行の一環として、十分な流動性が確保されることを条件に、リフィニティブは 東京スワップレート(Eikon上のページ<17143>とRICで公表)を2021 年 12 月 31 日まで公表継続の予定で、確定次第お知らせする予定です。

LIBOR からの市場の移行をサポートするため、リフィニティブは、新らしい東京スワップレートとして、東京スワップレート(TONA参照)プロトタイプと東京スワップレート・フォールバックのプロトタイプのふたつを導入しました。

東京スワップレート(TONA参照)は新しい市場慣行に対応できるように設計されており、フォールバックは2021年12月31日以降も存続するレガシー契約を抱える市場参加者による利用を想定としています。

東京スワップレート(TONA参照)プロトタイプは、ディーラー対顧客の間で取引されるスポット・スタートの TONAを参照するOISの執行可能な気配値に基づいています。データは、午前 10:00 (東京時間) の前後 20 分間と午後 14:40 ~ 15:00 (東京時間) に収集され、それぞれ 10:30 (東京時間) と 15:30 (東京時間) に公表されます。セカンダリー・ソースとして主要インターディーラー・ブローカーからのデータを追加し、本格導入前に新しいレートの堅牢性を向上させたいと考えています。

東京スワップレート・フォールバックのプロトタイプは、東京スワップレート(TONA参照)に一定のスプレッド調整を行ない導き出されます。これは、業界のフィードバックに基づき、他の通貨のワーキング・グループでも提唱している手法に沿ったものです。フォールバック・バージョンは、東京スワップレート(TONA参照)と同じ時刻に公表されます。

プロトタイプ期間に市場参加者による評価とフィードバックを検討した後、リフィニティブは 東京スワップレート(TONA参照)をベンチマークとして正式にリリースする予定です。プロトタイプは金融商品や取引契約にリファレンス、インデックス、ベンチマークとしては利用できません。また、2022年初直ちに、東京スワップレート・ フォールバックをベンチマークとして正式にリリースする予定です。正式なベンチマークは、英国ベンチマーク規則に基づき、Refinitiv Benchmark Services(UK) Limited (RBSL) によって管理されます。

※尚、コンサルテーション・ペーパーの中で、東京スワップレート(TONA参照)と東京スワップレート・フォールバックの公表を9月末までに開始するとしておりましたが、データの重要性を考慮し、事前のテスト、ベンチ―マークとしての適合性確認に万全を期すため、リリースは10月に延期することと致します。詳しい日程は、決まり次第速やかにお知らせいたします。リリースをお待ちの皆様には、ご迷惑をお掛けすることをお詫び申し上げます。

内容と特長

東京スワップレートのメリット

  • 現在公表中のベンチマークは、十分な実績があり、市場で幅広く採用されています
  • 新しい市場慣行に対応できる新たな東京スワップレート(TONA参照)が導入されています
  • レガシー契約の継続的なサポートに対応できる新たな東京スワップレート・ フォールバックが導入されています
  • ベンチマークは Refinitiv Benchmark Services (UK) Limited (RBSL) によって管理され、最高水準の規制基準に準拠しています

免責事項

2021 © Refinitiv. All rights reserved. これは、東京スワップレートのプロトタイプ (「プロトタイプ TSR」) であり、情報提供のみを目的として提供されるものです。 Refinitiv Limited、その関連会社 (以下「リフィニティブ」)、およびそのサードパーティ (総称して「リフィニティブおよびサードパーティ」) は、プロトタイプ TSR またはそれに含まれるいかなるデータの品質、正確性、または完全性を保証しません。リフィニティブおよびサードパーティは、プロトタイプ TSR の正確性もしくは完全性に関して、またはお客様もしくはその他の者もしくは組織がプロトタイプ TSR もしくはそれに含まれる何らかのデータを利用したことで取得した結果について、明示または黙示を問わず、いかなる保証または表明も行いません。いかなる場合においても、リフィニティブおよびサードパーティは、プロトタイプ TSR の利用に関連する利益の損失、特別損害、懲罰的損害、間接的損害、偶発的損害、結果的損害に対し、一切の責任を負わないものとします。

プロトタイプ TSR で提供、表示された、またはそれに含まれるいかなる情報も、金融商品もしくは金融契約のリファレンス・レートとして、またはバリュエーションおよびプライシング目的であるかを問わず、ベンチマークとしての解釈または利用を意図しておらず、またはそうすべきではありません (「禁止された利用」)。  リフィニティブと契約を締結しているかどうかを問わず、禁止された利用のための情報へのアクセスまたはその利用は一切認められず、それを行うことでベンチマーク規制もしくはリフィニティブとの契約に対する違反となる場合があります。リフィニティブは、プロトタイプ TSR がベンチマーク規制に準拠して提供されていることを保証しません。  「ベンチマーク規制」とは、EEA における EU 規制 2016/1011、英国における英国ベンチマーク規制、および他国における同等の法律を意味します。禁止された利用の意味、またはベンチマーク規制に基づくお客様の義務に関して疑義がある場合は、専門家に助言を求めてください。

Bloomberg ISDA スプレッド調整は、プロトタイプ TSR への入力値として使用されます。BLOOMBERG は Bloomberg Finance L.P.(「BFLP」) の商標およびサービスマークです。ISDA は国際スワップ・デリバティブ協会 (「ISDA」) の商標およびサービスマークです。Bloomberg Index Services Limited (「BISL」、BFLP およびそれらの関連会社と総称して「Bloomberg」) は、BISL と ISDA の間の取決めに基づき、「all in」Fallback レートおよびそれらコンポーネント、調整済み「risk-free」リファレンス・レート、ならびにスプレッド調整で構成される「fallback」データ  (関連するまたは含まれるその他データもしくは情報と総称して‌‌「Fallback Data」) を管理、算出しています。Bloomberg または ISDA のいずれも、ファオールバック・データに関して、適時性、正確性、完全性、または特定の目的への適合性を保証するものではなく、フォールバック・データに関連して一切の責任を負わないものとします。上記を制限することなく、Bloomberg または ISDA のいずれも、フォールバック・データが、標準的な ISDA 文書および関連プロトコル外で取引されたデリバティブを含む、デリバティブまたは非デリバティブ金融商品に適切かどうかについて一切の表明を行いません。市場参加者は、フォールバック・データの詳細を検討および分析し、そうした利用に適切かどうかを独自に判断してください。

TIBORは一般社団法人 全国銀行協会の登録商標であり、登録番号は4115624です。

活用方法

データ・セットへの‌‌アクセス‌‌

このデータ・セットは以下の製品でご利用いただけます。各種パッケージや製品の詳細については、リフィニティブまでお問い合わせください。

Workspace

Refinitiv Workspace は、金融市場に関する情報や分析、独占ニュースを提供する強力なソリューションです。直感的で洗練されたデスクトップおよびモバイル・インターフェイスを通じて利用できます。

データ・フォーマット: ‌‌CSV ・ユーザー・インターフェイス ・XML‌‌‌‌ 
配信方法: ‌‌デスクトップ ・Excel‌‌‌‌ 
更新頻度: ‌‌毎日 ・リアルタイム‌‌

Refinitiv DataScope

Refinitiv DataScope は、戦略的なカスタム配信プラットフォームで、完全なクロスアセットのプライシング・データ、リファレンス・データ、派生分析情報を提供します。Refinitiv DataScope Select は、債券、株式、先物・オプション、マネー、ファンド、ローン、CDS/IRS、OTC 株式オプションなどのあらゆる主要なアセット・クラスに加え、コーポレート・アクション・データ、業績予想、企業データ、ニュースなどをカバーしており、ファイルのカスタマイズ、スケジュール実行およびトリガー・オプション、日中スナップ、サードパーティ・エンタイトルメントなど、柔軟性の高い抽出機能を提供します。クロスプラットフォームのデータ取得が可能であり、ゼロフットプリントのウェブ・インターフェイス、FTP 接続 (インターネットまたはプライベート・ネットワーク (BT Radianz (MPLS) または Delivery Direct)、API インターネット・クライアント・サーバーなどの機能を備えています。料金は取引条件に基づきます。

データ・フォーマット: ‌‌CSV ・JSON ・ユーザー・インターフェイス ・XML‌‌‌‌
配信方法: ‌‌API ・Excel ・ FTP‌‌‌‌ 
更新頻度: ‌‌毎日 ・終値ベース‌‌

Refinitiv Datastream

Datastream は、3,500 万件を超える金融商品や指標から成る時系列型データベースであり、1,400 万件の現行の経済指標を含め、主要アセット・クラスをすべて網羅しています。175 か国にわたる 100 年分以上の時系列データが収録され、市場トレンド、経済サイクル、世界的なイベントが与える影響を解釈するために必要な情報やツールとして利用できます。Datastream は、Datastream Advance (2021 年 9 月 EOL)、Eikon DFO、Eikon R&A、Refinitiv Workspace for Students、Refinitiv Workspace for Academics、Refinitiv Workspace for Wealth で利用可能です。2021 年には、さらに多くの種類の Refinitiv Workspace 製品で利用可能になる予定です。データフィードへのアクセスは、Datastream Data Loader & Datastream Web Service (Matlab、EViews、Python、R & Codebook の統合を含む) 経由で行われます。クライアント・デスクトップ・ツールとしては、DFO (Datastream for Office) や Datastream Charting (Chartbook Navigator - Search & Navigation ツールを含む) があります。

データ・フォーマット: ‌‌Python・ ユーザー・インターフェイス ・XML‌‌‌‌
配信方法: ‌‌API・ デスクトップ・ Excel・ FTP‌‌‌‌ 
更新頻度: ‌‌毎日 ・終値ベース‌‌

Eikon

Refinitiv Eikon は、金融市場に関する情報や分析、独占ニュースを提供する強力なソリューションです。直感的で洗練されたデスクトップおよびモバイル・インターフェイスを通じて利用できます。

データ・フォーマット: ‌‌CSV ・ユーザー・インターフェイス ・XML‌‌‌‌ 
配信方法: ‌‌API・ デスクトップ・ Excel‌‌‌‌ 
更新頻度: ‌‌毎日 ・リアルタイム‌‌

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Thailand & Laos: +662 844 9576

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