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LIBOR 移行

リフィニティブの米ドル IBOR Cash Fallbacks

リフィニティブの米ドル IBOR Cash Fallbacks の概要

リフィニティブの米ドル IBOR Cash Fallbacks は、市場参加者の米ドル LIBOR からの移行をサポートする一連のレートの一つです。ICE LIBOR® および LIBOR® は、ICE Benchmark Administration Limited (IBA) の登録商標であり、IBA のライセンスによる許可に基づきリフィニティブが使用しています。

LIBOR の停止の通知を踏まえ、市場参加者は、米ドル LIBOR の公表が終了した後に米ドル LIBOR を参照する既存の契約への影響について備える必要があります。

政策立案者は、代替参照金利委員会 (ARRC) による支援を受けて、ニューヨーク州法の新たな関連法令に署名(英語)しました。これは、過去の LIBOR フォールバック条項による経済的な悪影響を軽減するものです。契約にフォールバックが存在しない場合、またはフォールバックが LIBOR に基づいている場合、同法ではあらゆる既存の条項を取り消し、ARRC が推奨するフォールバック条項(英語)に置き換えます。過去の条項が当事者にフォールバックに関する裁量や判断を行う権利を与えている場合、当事者は ARRC のフォールバック条項を使用するかどうかを決定し、セーフ・ハーバーの恩恵を受けることができます。

ARRC のフォールバック・レートは、さまざまな形態の担保付翌日物調達金利 (SOFR) で測定されるリスク・フリー・レートと、米ドル LIBOR と SOFR の差分を測定する固定スプレッド調整の両方を取り込むことにより、米ドル LIBOR と商業的、実質的に同等になることを目指しています。市場によって慣行が異なるため、単一のフォールバック・レートではなく一連のレートを準備し、これを構成する各レートがさまざまな市場に適したものとなっています。

リフィニティブの米ドル IBOR Cash Fallbacks はプロトタイプの段階であるため、確定値の公表前に算出・公表手法を変更する可能性があります。リフィニティブはスプレッド調整済みのターム物 SOFR レートに基づく方針で、業界標準との完全な整合性を確保するために、ユーザーからのフィードバックに基づいて既存のレートを修正する場合があります。

内容と特長

米ドル IBOR Cash Fallbacks のメリット

  • リフィニティブの米ドル IBOR Cash Fallbacks は、さまざまな形態の担保付翌日物調達金利 (SOFR) で測定されるリスク・フリー・レートと、米ドル LIBOR と SOFR の差分を測定する固定スプレッド調整の両方を取り込むことにより、米ドル LIBOR と実質的に同等になることを目指しています。市場によって慣行が異なるため、単一のフォールバック・レートではなく一連のレートを準備し、これを構成する各レートがさまざまな市場に適したものとなっています。
  • リフィニティブの米ドル IBOR Cash Fallbacks には、消費者向け製品と法人向け製品の 2 つの異なるレートがあります。これらの製品では、多様な市場慣行がサポートされています。
  • リフィニティブでは、WMR、CDOR、リフィニティブのターム物 SONIA などの規制対象のベンチマークを管理してきた長年の経験を活かして、リフィニティブの米ドル IBOR Cash Fallbacks を作成しています。

免責事項

2021© Refinitiv. All rights reserved.

これは、米ドル IBOR Cash Fallbacks のプロトタイプ (「プロトタイプ・フォールバック・レート」) であり、情報提供のみを目的として提供されるものです。Refinitiv Limited、その関連会社 (以下「リフィニティブ」)、およびそのサードパーティ (総称して「リフィニティブおよびサードパーティ」) は、プロトタイプ・フォールバック・レートまたはこれに含まれるいかなるデータの品質、正確性、または完全性を保証しません。リフィニティブおよびサードパーティは、プロトタイプ・フォールバック・レートの正確性もしくは完全性に関して、またはお客様もしくはその他の者もしくは組織がプロトタイプ・フォールバック・レートもしくはそれに含まれる何らかのデータを利用したことで取得した結果について、明示または黙示を問わず、いかなる保証または表明も行いません。いかなる場合においても、リフィニティブおよびサードパーティは、プロトタイプ・フォールバック・レートの利用に関連する利益の損失、特別損害、懲罰的損害、間接的損害、偶発的損害、結果的損害に対し、一切の責任を負わないものとします。

プロトタイプ・フォールバック・レートで提供、表示された、またはそれに含まれるいかなる情報も、金融商品もしくは金融契約のリファレンス・レートとして、またはバリュエーションおよびプライシング目的であるかを問わず、ベンチマークとしての解釈または利用を意図しておらず、またはそうすべきではありません (「禁止された利用」)。リフィニティブと契約を締結しているかどうかを問わず、禁止された利用のための情報へのアクセスまたはその利用は一切認められず、それを行うことでベンチマーク規制もしくはリフィニティブとの契約に対する違反となる場合があります。リフィニティブは、プロトタイプ・フォールバック・レートがベンチマーク規制に準拠して提供されていることを保証しません。「ベンチマーク規制」とは、EEA における EU 規制 2016/1011、および他国における同等の法律を意味します。禁止された利用の意味、またはベンチマーク規制に基づくお客様の義務に関して疑義がある場合は、専門家に助言を求めてください。 

ICE Benchmark Administration Limited (IBA) が管理し発行している USD ICE LIBOR は、プロトタイプ・フォールバック・レートのインプットとして機能しています。LIBOR®、ICE LIBOR® 及び ICE Benchmark Administration® は、IBA もしくはその関連会社、又はその両方の登録商標です。USD ICE LIBOR、並びに LIBOR、ICE LIBOR、及び ICE Benchmark Administration の登録商標は、IBA によるライセンスに基づき、リフィニティブが許可を得て使用しています。IBA 及び IBA の関連会社は、プロトタイプ・フォールバック・レートに関して資金を提供せず、推奨せず、提供していません。IBA 及びその関連会社は、明示的にも黙示的にも、LIBOR® 又はプロトタイプ・フォールバック・レートを使用することによって得られる結果、並びに LIBOR®、及び特定の目的で LIBOR® が用いられたプロトタイプ・フォールバック・レートの適切性又は適合性 (プロトタイプ・フォールバック・レートに関するものも含みます) について、いかなる主張、予測、保証又は表明も行いません。適用される法律により許容される最大限において、すべての黙示的な条件及び保証 (LIBOR® 及びプロトタイプ・フォールバック・レートに関連する品質、商品性、目的適合性、権原、及び権利非侵害にかかわるものを含みますがこれらに限定されません) は、本書によって除外されます。また、IBA 及びその関連会社は、LIBOR® 又はプロトタイプ・フォールバック・レートの誤り、エラー、脱落、遅延、瑕疵、中止、及び変更 (重要なものか否かを問わず) に関して、契約責任、不法行為責任 (過失を含む)、法定義務違反、迷惑行為、不実表示、又は独占禁止法等を根拠とするいかなる責任も負いません。さらに、LIBOR®、プロトタイプ・フォールバック・レート、又はお客様がそれらに依拠したことに起因もしくは関連して、お客様が損害、費用又はその他の損失 (直接的か間接的かを問いません) を被った場合も責任を負いません。

活用方法

データセットへのアクセス

このデータセットは以下の製品でご利用いただけます。各種パッケージや製品の詳細については、リフィニティブまでお問い合わせください。

Refinitiv Data Platform

Refinitiv Data Platform は、リフィニティブやサードパーティのデータのアクセス、配信、構築を一元的で一貫性のある形で実現します。クラウド対応のプラットフォームと柔軟な配信オプションにより、アプリケーションの迅速な展開、ワークフローに欠かせない大規模な分析が可能となり、テクノロジー・イノベーションやデータの配信、管理のまったく新しい手法を提供します。

データ・フォーマット: JSON
配信方法: API
更新頻度: 毎日 ・ リアルタイム

Refinitiv Datastream

Datastream は、3,500 万件を超える金融商品や指標から成る時系列型データベースであり、1,400 万件の現行の経済指標を含め、主要アセット・クラスをすべて網羅しています。175 か国にわたる 100 年分以上の時系列データが収録され、市場トレンド、経済サイクル、世界的なイベントが与える影響を解釈するために必要な情報やツールとして利用できます。Datastream は、Datastream Advance (2021 年 9 月 EOL)、Eikon DFO、Eikon R&A、Refinitiv Workspace for Students、Refinitiv Workspace for Academics、Refinitiv Workspace for Wealth で利用可能です。2021 年には、さらに多くの種類の Refinitiv Workspace 製品で利用可能になる予定です。データフィードへのアクセスは、Datastream Data Loader & Datastream Web Service (Matlab、EViews、Python、R & Codebook の統合を含む) 経由で行われます。クライアント・デスクトップ・ツールとしては、DFO (Datastream for Office) や Datastream Charting (Chartbook Navigator - Search & Navigation ツールを含む) があります。

データ・フォーマット: HTML
配信方法: API ・ デスクトップ ・ Excel
更新頻度: 毎日 ・ イベントベース

Eikon

Refinitiv Eikon は、金融市場に関する情報や分析、独占ニュースを提供する強力なソリューションです。直感的で洗練されたデスクトップおよびモバイル・インターフェイスを通じて利用できます。

データ・フォーマット: CSV ・ JSON ・ Python ・ ユーザー・インターフェイス ・ XML
配信方法: API ・ デスクトップ ・ Excel
更新頻度: 毎日 ・ リアルタイム

Knowledge Direct

Knowledge Direct API は、業界標準のプロトコル (SOAP および XML) を使用してリフィニティブのコンテンツを提供し、顧客の社内または外部のアプリケーションに組み込むことができます。顧客は XML のリクエスト/レスポンスを利用して、企業データや経済データ (ファンダメンタルズ、業績予想、重要な動向など)、マーケット・データ、ニュースやクォート、およびチャート、検索、時系列などの関連機能を包括的に利用できます。

データ・フォーマット: XML
配信方法: API
更新頻度: 毎日

Refinitiv DataScope

Refinitiv DataScope は、戦略的なカスタム配信プラットフォームで、完全なクロスアセットのプライシング・データ、リファレンス・データ、派生分析情報を提供します。Refinitiv DataScope Select は、債券、株式、先物・オプション、マネー、ファンド、ローン、CDS/IRS、OTC 株式オプションなどのあらゆる主要なアセット・クラスに加え、コーポレート・アクション・データ、業績予想、企業データ、ニュースなどをカバーしており、ファイルのカスタマイズ、スケジュール実行およびトリガー・オプション、日中スナップ、サードパーティ・エンタイトルメントなど、柔軟性の高い抽出機能を提供します。クロスプラットフォームのデータ取得が可能であり、ゼロフットプリントのウェブ・インターフェイス、FTP 接続 (インターネットまたはプライベート・ネットワーク (BT Radianz (MPLS) または Delivery Direct)、API インターネット・クライアント・サーバーなどの機能を備えています。料金は取引条件に基づきます。

データ・フォーマット: CSV
配信方法: API ・ FTP
更新頻度: 毎日 ・ 終値ベース

Workspace

Refinitiv Workspace は、金融市場に関する情報や分析、独占ニュースを提供する強力なソリューションです。直感的で洗練されたデスクトップおよびモバイル・インターフェイスを通じて利用できます。

データ・フォーマット: CSV ・ JSON ・ ユーザー・インターフェイス ・ Python
配信方法: API ・ デスクトップ ・ Excel
更新頻度: 毎日 ・ リアルタイム

データ・サポートの詳細

お問い合わせ

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Africa: +27 11 775 3188
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Middle East & North Africa: 800035704182

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Australia & Pacific Islands:
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China mainland: +86 10 6627 1095
Hong Kong & Macau: +852 3077 5499
India, Bangladesh, Nepal, Maldives & Sri Lanka:
+91 22 6180 7525
Indonesia: +622150960350
Korea: +822 3478 4303
Malaysia & Brunei +603 7 724 0502
New Zealand +64 9913 6203
Philippines: 180 089 094 050 (Globe) or 180 014 410 639 (PLDT)
Singapore and all non-listed ASEAN Countries:
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Taiwan: +886 2 7734 4677
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