国際分散投資の中身を確かめよう　「世界」と言っても米国株が６割 

「国際分散投資をすればリスクが軽減できる」と言われます。では個人投資家が世界中の株式市場に目を光らせることができるかと言うと、実際には至難の業。そこで「全世界株式」「グローバル株式」「国際株式」などの名称の投資信託の出番です。

代表的な指数は「ＭＳＣＩオール・カントリー・ワールド・インデックス」と「ＦＴＳＥグローバル・オールキャップ・インデックス」です。それぞれ、米国のＭＳＣＩ社、英国のＦＴＳＥ社が算出する指数です。どちらも、世界全体の株式市場の「ものさし」として知られ、世界の上場株式が時価総額に比例して構成されています。

昨年末時点で、「ＭＳＣＩオール・カントリー・ワールド・インデックス」は先進２３カ国と新興２５カ国の大型・中型株で構成。「ＦＴＳＥグローバル・オールキャップ・インデックス」は、先進２５カ国と新興２４カ国で、大型・中型株のほか、小型株も含まれています。

「世界の株式に分散投資」というと、北米、アジア、欧州、そのほか新興国にバランスよく分散しているようなイメージが浮かびますが、実際には両方とも米国株が６割を占めています＝円グラフ。これは米国の株式市場の規模が巨大なため。また、業種別の構成銘柄は表の通り、全産業に均等に分散しているわけではありません。

ほかに、日本国内で販売される投信のベンチマークには、全世界の株式から日本株だけを除いた指標を使うものがあります。これは、日本人のほとんどが円建ての金融資産をベースにしているので、国際分散投資をするにあたって、日本株は不要だという考えからです。

グローバル指標には「先進国だけ」「新興国だけ」「高配当株式だけ」「アジア株だけ」など、さまざまなタイプがあります。保有する投信がどの国にどのような配分で投資しているのかを把握し、海外ニュースを投資判断に役立ててくださいね。

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担当＝DZHフィナンシャルリサーチ・石原敬子
Refinitiv (リフィニティブ) はロンドン証券取引所グループ (LSEG) 傘下の金融情報提供会社です

【図】
組入されている国・地域の内訳
業種別構成比

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