11月までの資金動向　新規投信に継続して資金集まる

　２０２０年１１月の上場投資信託（ＥＴＦ）以外の国内公募株式オープン投資信託は、設定額を解約・償還額が上回りました。流出超過は６月以来５カ月ぶりで、リッパーの推計で４３１２億円の純流出。１～１１月の累計は１．８兆円の純流入でした。

　全体的には１０月までと変わらず、投資対象別ではグローバル株式で運用する投信に資金が集まり、日本株の投信からは流出しています。

　同様に、個別銘柄の１～１１月の純流出入額もこれまでの傾向が続き、純流入１位と２位は今年７月に設定した投信です＝表。この２銘柄に限らず、７月以降は、今年新しく設定された投信に資金が継続して集まっています。以前は新しく投信が設定されると、その募集期間に多額を集めるものの、翌月以降は下火になることが多くありました。今年の新規投信は、追加設定期間に入っても引き続き資金を集めています。

　ただ、正直なところ、手放しで喜べない点もあります。２０２０年に設定した投信と１９年以前に設定した投信を分けて、資金動向を集計してみました。１９年までに設定された投信は、６月以降、９月を除いて比較的大きな純流出額となっているのです＝グラフ。

　「新しい投信」は、純粋に投資家の新しい資金が集まったのではなく、既存の投信からの乗り換えもありそうな匂いがします。私には、乗り換え額を検証する手立てがありません。あくまでも推測です。確かに、低調な運用の投信や時流に合わない投信をやめて、今後に期待できる投信に乗り換えるのは適切な判断といえます。それが既存の投信との間で十分に比較した結果、乗り換えがふさわしいと決断したのなら問題ありません。「新しい投信」というキャッチフレーズに踊らされていなければ良いのですが。

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