A pandemia de coronavírus mostrou aos investidores que é preciso estar preparado para diversos cenários econômicos. Pensando no futuro e tornando a análise de risco parte do gerenciamento de seu portfólio, você pode proteger e controlar seus ativos em tempos de volatilidade do mercado. Para ajudá-lo nesse caminho, criamos um manual repleto de insights sobre como conduzir testes de estresse e otimizar a sua carteira.
- O teste de estresse ajuda a identificar vulnerabilidades em seu portfólio e prepará-lo para diferentes condições econômicas.
- A plataforma Eikon, da Refinitiv, permite que você entenda os riscos potenciais e aumente seus recursos de gerenciamento de risco.
- A otimização do portfólio auxilia você a alcançar o máximo de retorno com o mínimo de risco.
Estamos passando por uma época de extrema volatilidade e incertezas. E, para atravessar esse momento com certa tranquilidade, os gestores de ativos devem ter uma real compreensão das vulnerabilidades de suas carteiras.
A análise de risco do portfólio pode ajudá-lo a:
- Entender como diferentes cenários econômicos podem impactar seus investimentos.
- Seguir uma linha de investimento baseada em dados, tranquilizando assim seus clientes
- Minimizar os riscos e otimizar seu portfólio para obter o máximo retorno
Vamos agora dar uma olhada em algumas táticas de otimização e gerenciamento de risco de portfólio que todos os investidores deveriam implementar.
Baixe o seu “Guia Definitivo para Analisar e Mitigar o Risco de Portfólio”
Realizar um teste de estresse significa simular possíveis situações futuras. Isso ajuda você a entender os pontos fracos de um portfólio, minimizar ou mitigar riscos e tranqulizar seus clientes usando dados.
Existem dois principais tipos de teste:
- Testes de estresse preditivos
Em um teste de estresse preditivo é necessário prever um possível estado futuro do mundo financeiro e tentar testar essas condições de mercado, analisando o desempenho de seu portfólio nesse cenário.
- Testes de estresse históricos
Um teste de estresse histórico é baseado no exame do que já aconteceu em um determinado período, no passado, e na aplicação dessas condições à atual situação do mercado e ao seu portfólio.
Qualquer teste de estresse bem-sucedido deve reavaliar totalmente os ativos com base em modelos de preços detalhados. É recomendável conduzir testes de estresse de múltiplas classes de ativos e ter uma abordagem flexível para suposições de correlação.
Essas são as quatro etapas mais importantes para executar um teste de estresse de portfólio:
- Examine o portfólio e os fatores de risco. Escolha um número limitado de fatores de risco (retornos das ações, spreads, taxas, retornos do setor etc.) e descubra quais de seus ativos estão sujeitos a um desempenho inferior.
- Projete um cenário. Monte um teste de estresse completo e consistente, projetando um cenário que considere variáveis de mercado e amplitude de choque. Um bom cenário de teste de estresse deve ser inequívoco e sem paradoxos.
- Conduza teste de estresse com regularidade. Realize testes periódicos para detectar as primeiras indicações de mudança na exposição ao risco. Quantifique a exposição a várias mudanças nas condições de mercado futuras.
- Aja pensando em futuros eventos de mercado. Crie estratégias de hedge para os eventos de mercado futuros que parecem mais prováveis.
Plataforma Eikon, da Refinitiv, para testes de estresse multifatoriais
Já existem excelentes soluções de dados que permitem realizar testes de estresse para otimizar qualquer portfólio.
Com o Eikon é possível explorar áreas de potencial risco e aumentar a sua capacidade de gerenciar portfólios. A plataforma também possibilita a realização de testes de estresse multifatoriais personalizados, além de outras tarefas importantes, como monitoramento de desempenho.
Os principais elementos da otimização
O objetivo do aprimoramento da carteira de investimentos é fazer com que ela ofereça o máximo de retorno com o mínimo de risco. Isso o ajudará a adaptar seu portfólio às necessidades específicas dos investidores, como um maior foco em sustentabilidade e pontuações ESG mais altas.
Os principais elementos de otimização de portfólio são:
- Um universo: um índice ou um conjunto de empresas que compartilhem uma semelhança (por exemplo, práticas ESG robustas). Esse universo é utilizado para definir os parâmetros do portfólio.
- Modelo de fator: usado para calcular o risco e a influência de fatores externos e qualitativos no desempenho da carteira.
- Retornos esperados e outras características dos ativos.
- Otimizador: Uma ferramenta que usa modelagem de fator para produzir um portfólio ideal (e uma lista de negócios), modificando certos fatores.
Com o aperfeiçoamento do portfólio, também é possível: focar em pontuações ESG, minimizar custos de transação, reequilibrar as posições existentes, selecionar uma meta de risco usando um limite eficiente, maximizar índices fundamentais, ou mesmo realizar a otimização em várias contas.
Assista: Stress-testing portfolios for economic weakness. Optimizing portfolios for economic recovery.
Para se informar mais sobre estratégias de otimização de portfólio, acesse o webinar promovido pela Refinitiv com especialistas em MSCI:
Assista: “How to Optimize your Portfolio for Economic Recovery: Expert Deep Dive”
Como montar o portfólio ideal
Construir o portfólio perfeito pode ser bastante complexo e demorado. A ferramenta do Eikon-MSCI para análise de risco de portfólio pode ajudá-lo a simplificar o processo, permitindo que você:
- Defina restrições para todos os dados da Refinitiv
- Insira fatores de seleção de ações e de classificação do StarMine®
- Leve em conta dados ESG para construir e otimizar o portfólio
- Use dados do índice MSCI em todo o conjunto do portfólio
- Produza relatórios analíticos personalizados
A plataforma Eikon-MSCI oferece uma abordagem ágil e baseada em dados para análise de portfólio. Seus amplos recursos dão a você a confiança necessária para tomar as decisões de investimento certas.
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