Saiba como a pandemia e a subsequente volatilidade dos mercados financeiros impulsionaram a análise de desempenho de trading, e que papel isso deverá desempenhar daqui em diante.
- A Análise de Desempenho Comercial (Trade Performance Analytics ou TPA) está entre as tecnologias mais valiosas para os traders que miram o futuro.
- A pandemia de Covid-19 e a consequente volatilidade do mercado financeiro tornaram ainda mais necessárias as ferramentas que oferecem maior transparência aos traders.
- A TPA fornece aos traders, quants e cientistas de dados um ecossistema transparente em que eles possam visualizar cálculos e executá-los –tudo em um ambiente seguro, escalonável e baseado em nuvem.
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Até recentemente, a maioria das soluções de análise de custo de negociação eram estáticas e otimizadas para relatórios do post-trade, e não para flexibilidade na operação. Hoje, a maior parte delas se concentra em pós-negociação, enquanto algumas também oferecem benchmarks de “derrapagem” em tempo real.
Uma pesquisa da Greenwich Associates de 2019 –produzida em parceria com a Refinitiv, uma empresa do LSEG—, questionou os traders sobre quais tecnologias específicas teriam o maior impacto nos mercados financeiros nos próximos três a cinco anos.
Nas respostas, a TPA apareceu em segundo lugar, atrás apenas dos sistemas de gerenciamento de execução, indicando o valor que esses profissionais atribuem a essas análises e suas expectativas para o futuro.
Em 2021, diante da pandemia global e da volatilidade do mercado, os traders deixaram de demandar apenas ferramentas que meçam a sua capacidade de igualar, ou mesmo superar, benchmarks. Eles passaram a exigir também soluções que os ajudem a entregar maior transparência e a ter insights em tempo real para impulsionar os resultados.
Há, portanto, uma nova lacuna a ser preenchida no mercado: a oferta de análise de negociação que seja ao mesmo tempo transparente e projetada para ser estendida diretamente pelos usuários finais.
Com o REDI EMS você pode gerenciar suas negociações em uma única plataforma que funciona em combinação com nosso conjunto de produtos para trading
Trade Performance Analytics: flexível, aberta e poderosa
Traders, quants e profissionais de risco agora precisam de uma plataforma ágil que incorpore análises padrão, como estatísticas sobre diversos instrumentos e benchmarking de execução, e integre facilmente recursos personalizados para pedidos e negociações.
Nosso objetivo com a TPA é fornecer um ecossistema transparente para que traders, quants e cientistas de dados encontrem cálculos padronizados, e também consigam incorporar seus próprios cálculos e visualizações proprietárias de negociações. Além disso, eles precisam ser capazes de executá-los em um ambiente seguro, escalonável e baseado em nuvem, alimentado com dados da Refinitiv.
Em um universo financeiro em rápida transformação –onde pandemias, fluxos de varejo e “transbordamentos” entre mercados afetam os retornos e riscos comerciais—, a capacidade de aproveitar a amplitude do conteúdo de nossas APIs e vincular essas análises aos pedidos e negociações durante o trading é o que torna a TPA aberta. E isso, por sua vez, ajuda nossos clientes a revelar seu potencial de resposta e sucesso.
Os traders com experiência em Python que adotam a TPA podem fazer uma imersão, visualizando ou alterando cálculos quando necessário. Enquanto isso, os chamados traders point-and-click não precisam sacrificar a ergonomia em mercados em rápida evolução. Ambos os estilos de interação são permitidos pela TPA.
Os cálculos da TPA são recalculados em tempo real no Refinitiv Eikon e no Workspace, e nosso conjunto padrão de cálculos pode ser estendido por funções simples do Python.
Isso significa que é fácil integrar análises personalizadas baseadas em pedidos sem ter que investir tempo e energia em uma plataforma de computação. Os traders visualizam seus cálculos em seus próprios desktops conforme os mercados se movem, mas todos os cálculos são hospedados e permitidos em nossa nuvem segura, liberando os desktops dessa carga.
A TPA foi projetada com base no princípio de que a análise precisa se adaptar às circunstâncias, que estão em constante mudança. O desempenho da negociação está vinculado à capacidade de ser flexível, e há casos de uso em expansão antes e durante o trading, não somente depois.
Como a TPA foi desenvolvida em torno de uma metáfora de notebook de arquitetura aberta, ela oferece mais flexibilidade para análises, visualizações e fluxos de trabalho do que soluções estáticas.
Uma plataforma para análises de trading personalizadas
A TPA complementa as Data Platform APIs da Refinitiv, alimentadas por um rico conjunto de APIs de análise de trading. Quants e outros profissionais do front-office são capazes de expandir o conjunto de cálculos. Já os traders podem se beneficiar da análise de negociação como parte de um fluxo de trabalho de trading automatizado e moderno, com execução e sistema de gerenciamento de pedidos.
A Trade Performance Analytics (TPA) lida com a complexidade dos direitos e dos relacionamentos que são dependentes de dados. Desta forma, “derrapagem” e outros cálculos e visualizações são recalculados automaticamente e exibidos à medida que os mercados se movem.
A TPA se integra ao Refinitiv REDI EMS e pode exibir análises de negociação por streaming (em tempo real) em ticketed orders e suas execuções nos desktops do Eikon e do Workspace usando Codebook.
Codebook é o nosso notebook financeiro reinventado. Ele é baseado no Jupyter (open-source) e foi expandido pela TPA a fim de executar análises codificadas em Python, em tempo real, a partir dos dados de mercado e soluções analíticas de desktop da Refinitiv.
Capacidades analíticas e roteiro
Os usuários têm seu fluxo de trabalho integrado com REDI EMS, de modo que, à medida que as negociações ocorrem, os traders podem interagir com o blotter analítico com fluxo de pedidos e análises de negociação que são atualizados automaticamente em tempo real. VWAP, Arrival e outras atualizações de benchmarks de “derrapagem” de execução são atualizadas conforme os pedidos são trabalhados, e os preenchimentos, recebidos.
Atualmente, a TPA pode ser usada para benchmarking de desempenho e otimização da execução antes e durante a negociação de ações, e já vem com visualizações e análises que são atualizadas automaticamente conforme as condições de mercado oscilam.
Algumas das análises oferecidas incluem:
- Impacto no mercado, risco associado a timing e estimativas de duração do pedido
- Estatísticas sobre o instrumento (volatilidade, spread, ADV)
- Discriminação da classificação do setor e da indústria
- “Derrapagem” de benchmarks de execução (Interval VWAP, Arrival, Open, Previous Close)
Ao combinar a análise Python a um blotter baseado em notebook, tornamos a ferramenta mais acessível aos traders, já que é mais fácil de ser compreendida, acionada ou mesmo modificada.
Enquanto isso, coletando, canalizando e distribuindo as análises por meio de um serviço baseado em nuvem –e removendo a complexidade dos dados de mercado e integração de pedidos—, reduzimos o custo total de operação de um conjunto abrangente de informações sobre desempenho de negociação.
As análises da TPA são calculadas na nuvem, de forma que também diminui a sobrecarga dos desktops durante os períodos de pico. E, ao remover a complexidade de direitos, mapeamento de dados e acesso à interface do usuário, ficou mais fácil codificar e colocar no mercado novos recursos analíticos.
Esperamos adicionar novos cálculos e visualizações em 2021, incluindo um modelo de impacto de mercado mais sofisticado, com base em machine learning e indicadores de liquidez intradia, bem como outras estatísticas de negociação e classificações que afetam o desempenho do intra-day trading.
Também estamos começando a trabalhar com os chamados “clientes de acesso antecipado”, uma forma de integrar mais análises e visualizações e fornecer estudos adicionais de autoatendimento.
Nossa equipe, sempre focada em novas soluções, pode ainda aderir a parcerias para ajudar a integrar a TPA a outros OMSs e EMSs, incorporando assim mais análises e insights em seus fluxos de trabalho até o lançamento, programado para este ano.
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