Até pouco tempo atrás desconhecida por boa parte dos profissionais do setor financeiro, a simbologia agora vem ganhando relevância devido às suas novas aplicações em conformidade regulatória e no trading, com empresas encontrando cada vez mais maneiras de empregá-la em Inteligência Artificial (IA) e no Machine Learning (ML). Mas, afinal, o que é simbologia e como ela funciona?
- A denominação “simbologia” pode até parecer misteriosa, mas, fundamentalmente, é o uso de identificadores baseados em dados para realizar a conexão de dados.
- A simbologia pode, por exemplo, ajudar instituições financeiras a conectar dados ESG baseados em entidades corporativas a instrumentos financeiros.
- Compreender o que é simbologia e como os identificadores funcionam é o primeiro passo para que eles possam ser empregados na transformação de cada etapa do trading –e muito mais.
Em primeiro lugar, o que é simbologia?
Simbologia é o uso de dados (identificadores, metadados e outros formatos de dados) para conectar informações a um ponto de dados central, como uma entidade legal ou um instrumento financeiro.
As empresas de serviços financeiros precisam de simbologia para uma ampla variedade de casos de uso, que incluem trading, compliance e compensação e liquidação.
Por exemplo, a simbologia pode usar dados conhecidos como identificadores. Esses são essencialmente uma série de letras e/ou números que costumam se parecer muito com aqueles códigos de barras de supermercado que vemos nas embalagens.
Esse identificador é um tipo de dado de referência que é então conectado a um ponto de dados central. Assim, um identificador pode ser uma sequência de letras e/ou números que identifica a entidade legal específica (como uma empresa) associada a um instrumento financeiro que está sendo negociado.
Exemplos de identificadores englobam desde Legal Entity Identifiers (LEIs), Permanent Identifiers (PermID) e Refinitiv Instrument Codes (RICs) até Stock Exchange Daily Official List (SEDOL) e International Securities Identifier Numbers (ISINs).
A simbologia também pode consistir em metadados, ou seja, dados que fornecem informações sobre outros dados, mas não são exatamente esses dados.
A nossa marcação inteligente, por exemplo, usa Processamento de Linguagem Natural, análise de texto e tecnologias de mineração de dados para obter significado de grandes quantidades de conteúdo não estruturado, incluindo relatórios de pesquisa, artigos de notícias e muito mais. Em seguida, ela adiciona um Permanent Identifier (PermID) na forma de metadados às entidades no conteúdo textual, marcando as pessoas, lugares, fatos e eventos para que possam ser pesquisados. Assim, em todos os artigos sobre a empresa em questão, o CEO será marcado com seu próprio PermID.
E como a simbologia pode ajudar?
Os casos de uso orientados por dados que vemos hoje em dia –e as futuras inovações com Inteligência Artificial (IA) e Machine Learning (ML)– geralmente dependem de simbologia, sejam identificadores ou metadados.
Analisemos, portanto, um caso de uso para ver como isso pode funcionar na prática.
As empresas do buy-side com mandatos de fundos ESG ou estratégias ESG sistemáticas costumam enfrentar grandes desafios no que diz respeito a dados, o que vem sendo agravado por exigências de conformidade ambiental, como as do Regulamento de Divulgação de Finanças Sustentáveis (SFDR, na sigla em inglês) e da taxonomia da União Europeia.
Essas novas regras de compliance ambiental criam uma incompatibilidade de dados. Explica-se: o trabalho de pontuação e engajamento ESG é todo realizado no nível da entidade da empresa, enquanto os investimentos são processados em um nível de instrumento financeiro. Assim, compreender a ligação entre um instrumento, seu emissor corporativo, a controladora imediata e a controladora final é essencial para conectar o trabalho de pontuação ESG aos investimentos reais.
Infelizmente, implementar uma solução sistemática para vincular um banco de dados ESG baseado em empresas a instrumentos individuais pode ser desafiadora e, sobretudo, cara.
Aí que entra nossa expertise em simbologia, ajudando as organizações a preencher essa lacuna de dados de duas maneiras.
Em primeiro lugar, oferecemos excelente cobertura global de instrumentos, entidades e hierarquias, fornecendo os dados de que as empresas tanto precisam.
Em segundo, a nova Issuer Mapping Symbology Solution possui uma lógica de derivação sofisticada que permite às instituições vincular um instrumento de renda fixa à entidade controladora a qual a classificação ESG será atribuída, a ESG Statement Parent.
Ser capaz de conectar os ratings corporativos ESG aos instrumentos financeiros associados a organizações individuais é uma etapa essencial na conformidade ESG. Fazer isso de forma negligente ou equivocada pode levar a sérias falhas de compliance, bem como problemas com clientes, investidores e outros stakeholders.
A União Europeia foi uma das primeiras jurisdições a produzir uma taxonomia, mas os EUA e o Reino Unido estão em vias de colocar em prática seus próprios regulamentos referentes ao meio ambiente para empresas de serviços financeiros.
O London Stock Exchange Group (LSEG) pode auxiliar em diversos tipos de abordagens para cumprir com essas novas regulações. Por exemplo, fornecemos às instituições financeiras maneiras de elas vincularem sistematicamente instrumentos multiativos ao nosso banco de dados global de entidades e hierarquias para seus títulos de interesse. Isso permite que elas conectem os instrumentos aos dados da companhia pertencente ao LSEG em seu banco de dados ESG.
Um serviço adicional ainda possibilita que as empresas vinculem seus dados constituintes de benchmark ou participações em fundos aos dados do emissor da entidade, permitindo que os clientes avaliem pontuações ESG comparativas e dados ESG.
Usar simbologia para conectar instrumentos financeiros a entidades corporativas para rastreamento ESG é uma solução eficiente para um desafio de dados muito presente no setor de serviços financeiros.
Simbologia e o futuro
O LSEG vem inovando ao empregar a simbologia de novas maneiras.
O PermID cria identificadores para vários objetos de informação, como pessoas, lugares, empresas e muito mais. Essa ampliação do emprego de identificadores permite que a simbologia seja aplicada a uma ampla gama de casos de uso, como IA e análise orientada por Machine Learning. Outro exemplo de nossa abordagem inovadora é que as notícias podem ser pesquisadas para empresas ou pessoas específicas, e o sentimento em torno delas, rastreado.
Outros usos para o PermID e outros identificadores estão sendo explorados, como o suporte à automação em todo o ciclo de vida da atividade de trading, o que inclui execução, processamento, validação de preços, reconciliação e relatórios. O uso do PermID para análise de mercado e geração de ideias de trading ainda se encontra em estágio inicial, mas é bem promissor.
Como podemos ajudar
Temos décadas de experiência em simbologia. Emitimos nossos próprios identificadores e apoiamos uma série de iniciativas de identificadores do setor. Também ajudamos os clientes a entender melhor como se envolver com identificadores em cada etapa do trading e trabalhar com aqueles que buscam usar a simbologia de formas inovadoras.
Os identificadores que o LSEG estabeleceu são:
- PermID – Estes são identificadores permanentes atribuídos pelo sistema e criados em uma ampla gama de objetos de informação.
- RIC – O Refinitiv Identification Code é um identificador para instrumentos e fontes de precificação.
- SEDOL – A Stock Exchange Daily Official List é um código alfanumérico atribuído a emissores, valores mobiliários e mercados. Está em funcionamento há mais de 40 anos.
O LSEG também oferece suporte a vários padrões do setor, incluindo ISIN, CUSIP e LEI.
Se sua organização estiver interessada em descobrir como pode melhorar a maneira pela qual se envolve com a simbologia ao longo de todas as etapas do trading ou como pode utilizar a simbologia de formas inovadoras, entre em contato conosco.
