Com a Área da Grande Baía de Guangdong-Hong Kong-Macau prosperado a olhos vistos, o que as economias da região têm feito para gerar crescimento inédito nos mercados de ações e de títulos? E como os dados da Refinitiv podem ajudar os investidores a ganhar com esses novos negócios?
- A Área da Grande Baía de Guangdong-Hong Kong-Macau (GBA, na sigla em inglês) continua sendo uma das iniciativas de desenvolvimento econômico mais proeminentes da China.
- Com isso, os negócios nos mercados de ações –como as Ofertas Públicas Iniciais (IPOs)— atingiram níveis recordes na GBA.
- A recente expansão do mercado de títulos de Hong Kong o transformou no terceiro maior da região Ásia-Pacífico (exceto Japão).
A Área da Grande Baía de Guangdong-Hong Kong-Macau (GBA) se matém como uma das iniciativas de desenvolvimento econômico mais bem sucedidas da China.
Além de ser a área geográfica mais produtiva do país, a Greater Bay Area (GBA), como é conhecida em inglês, também abriga a maioria das empresas (135) que compoem a lista Fortune 500 no mundo, ficando à frente dos Estados Unidos (com 122) pelo segundo consecutivo.
A GBA compreende tanto os mercados financeiros de Hong Kong quanto os polos industriais de Guangdong e as inovações tecnológicas de Shenzhen, entre muitos outros atributos das cidades da região.
Além disso, o lugar está diretamente ligado ao apoio à meta de neutralidade de carbono da China para 2060, que criará trilhões de dólares em oportunidades de investimento verde e sustentável.
Em meio a esse panorama, a Refinitiv vem desempenhando um papel fundamental no fornecimento de dados e análises que a comunidade financeira necessita para compreender as imensas oportunidades que a GBA tem a oferecer.
Por que a Área da Grande Baía é o lugar do momento?
A GBA engloba nove cidades em Guangdong e inclui as duas Regiões Administrativas Especiais de Hong Kong e de Macau, todas localizadas no privilegiado território ao redor do Delta do Rio das Pérolas.
Para se ter uma ideia da prosperidade, se a região fosse um país, seria a 11ª maior economia do mundo. Somente em 2021, 25 novas empresas da GBA foram adicionadas à lista Fortune 500 (mesmo com os atritos comerciais entre China e EUA).
Com uma população de mais de 86 milhões de pessoas –mais do que o Reino Unido e o dobro do Canadá—, o PIB atual da GBA é de US$ 1,7 trilhão, e estima-se que chegue a US$ 4,6 trilhões até 2030.
O importante papel de Hong Kong
O sistema aberto de Hong Kong oferece uma vantagem incomparável no acesso à China continental. E a China continental, por sua vez, é capaz de se conectar com os mercados globais por meio de Hong Kong.
Os reguladores chineses, no entanto, já se comprometeram a abrir seus mercados de capitais para investidores estrangeiros e cooperação internacional a fim de regulamentar as empresas do país que são listadas no exterior.
Segundo dados recentes da Refinitiv, a Bolsa de Valores de Hong Kong (“HKEX”) registrou neste ano seus melhores nove meses desde 1980. Um número recorde de 71 empresas levantou US$ 35,9 bilhões por meio de ofertas públicas iniciais (IPOs) e listagens secundárias, o que demonstra a importância de Hong Kong como centro financeiro internacional da China.
Atividade no mercado financeiro de Hong Kong bate novos recordes no 3º trimestre
Os dados do 3º trimestre fornecidos pelo Deals Intelligence nos dão ainda mais detalhes.
Os Equity Capital Markets (ECM) de Hong Kong testemunharam um nível de atividade sem precedentes nos primeiros nove meses deste ano, com as receitas somando US$ 102,8 bilhões, um aumento de 62,3% em comparação ao mesmo período de 2020 e apenas 6% abaixo do recorde anual estabelecido em 2010 (US$ 109,4 bilhões).
Até o fim do terceiro trimestre de 2021, as emissões de IPOs (incluindo listagens secundárias) de empresas chinesas dominaram as novas listagens em Hong Kong. Em termos de receitas, elas responderam por 96,4% do mercado (US$ 34,6 bilhões), um salto de 22,2% sobre o total levantado nos primeiros nove meses de 2020 (US$ 28,3 bilhões).
A Bolsa de Valores de Hong Kong (mainboard) ocupa até o momento o terceiro lugar (em rendimentos) no ranking da Global IPO Stock Exchange, com uma arrecadação total de US$ 35,8 bilhões e 11,4% das receitas globais de IPOs (incluindo listagens secundárias).
O setor de alta tecnologia foi responsável por 40% dos rendimentos dos IPOs e das listagens secundárias em Hong Kong, que chegaram a US$ 15 bilhões. Em comparação com o mesmo período do ano passado, o valor é três vezes maior.
Somente nos primeiros nove meses de 2021, os IPOs de saúde, que englobam empresas de biotecnologia, aumentaram em 22,6% em relação ao mesmo período de 2020, gerando quase US$ 6 bilhões em receitas, 16% do mercado de IPOs e listagens secundárias em Hong Kong.
Certamente, esses resultados também se devem ao forte apoio de Pequim ao desenvolvimento de um polo de empresas de tecnologia de saúde na GBA.
Mercado de títulos em constante crescimento
O mercado de títulos de Hong Kong é atualmente o terceiro maior da região Ásia-Pacífico (exceto Japão), depois da China continental e da Coreia do Sul.
No final de 2019, os títulos (em dólar) de Hong Kong em circulação totalizavam HK$ 2,2 trilhões. As letras e notas do fundo de câmbio (Exchange Fund Bills & Notes, ou EFBN) emitidas pela Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) e os títulos lançados pelo segmento não público representavam 45% e 50% dos títulos em circulação no território, respectivamente. Os 5% restantes eram compostos por iBonds, Silver Bonds e Institutional Bonds emitidos por meio do Programa de Títulos do Governo.
O Secretário Financeiro de Hong Kong, Paul MP Chan, declarou recentemente que, de fato, houve uma aceleração no desenvolvimento desse mercado graças ao lançamento de um Comitê Diretor para o Desenvolvimento do Mercado de Títulos.
Segundo a HKMA, a evolução do mercado de títulos local fará com que ele funcione como um canal adicional de intermediação financeira, complementando o mercado de ações e o sistema bancário.
Bond Connect
O Bond Connect permite aos investidores globais aprimorar as operações de trading e práticas de liquidação, operando diretamente no China Interbank Bond Market (CIBM) por meio de seus próprios bancos custodiantes e contas de trading.
A participação majoritária da LSEG na Tradeweb –que em parceria com o China Foreign Exchange Trade System (CFETS), Central Moneymarkets Unit (CMU) e Bond Connect Company Limited (BCCL) apoiou o projeto, desenvolvimento e implementação do Bond Connect— impulsionou o seu crescimento, possibilitando o recente lançamento do Bond Connect South, destinado à região sul, para conectar os mercados de crédito da China e de Hong Kong.
Desde o lançamento do Bond Connect, o total de participações estrangeiras em títulos chineses cresceu de RMB 842 bilhões para RMB 3.767 bilhões.
A iniciativa também atraiu mais de 2.400 investidores institucionais em todo o mundo e levou à inclusão de títulos do governo chinês em alguns dos principais índices de títulos globais, como o Bloomberg Barclays Global Aggregate Index e o JP Morgan Global Emerging Markets Government Bond Index.
Dados e insights para você aproveitar as oportunidades oferecidas pela GBA
Para apoiar os investimentos na GBA, a Refinitiv estabeleceu um grupo de trabalho especialmente para analisar dados e desenvolver produtos e serviços que dialogam com a maneira como a GBA está se desenvolvendo nas mais diversas áreas, incluindo finanças verdes, gestão patrimonial, listagens de empresas, fusões e aquisições e monitoramento de risco.
Nosso aplicativo China Market Analysis, disponível no Refinitiv Workspace, fornece aos participantes do mercado insights e informações sobre essa região em rápido desenvolvimento.
