Mesmo com a pandemia de coronavírus, o número de projetos de infraestrutura global seguiu crescendo ao longo do ano passado, e deve fazer parte dos esforços para estimular a recuperação econômica em todo o mundo. Mas qual será o papel das iniciativas sustentáveis nesse processo?
- Acredita-se que os projetos de infraestrutura global vão constituir a base dos planos de recuperação econômica na esteira da Covid-19.
- Ao longo de 2020, mais de 2.500 projetos de infraestrutura foram anunciados em todo o mundo –um aumento de 5,5% em relação ao ano anterior. Mas somente metade deles se encaixa na categoria de infraestrutura sustentável, como energia eólica e solar.
- Apesar da demanda ao redor do globo, a lacuna de investimento em infraestrutura continua grande. Em meio a esse cenário, é imprescindível que os investidores tenham acesso a fontes de dados transparentes e confiáveis, pois só assim poderão entender e analisar as informações que têm em mãos a fim de fornecer lucratividade a qualquer capital empregado.
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Em 2020, sugerimos que esse poderia ser “o ano da infraestrutura como uma classe de ativos”.
Com uma grande lacuna de financiamento de infraestrutura e um ambiente de baixa taxa de juros levando investidores a buscar retornos em classes de ativos alternativas, o principal desafio seria garantir que os detentores de capital tivessem acesso a dados transparentes.
Agora, no início de 2021, esperamos que a infraestrutura desempenhe um papel fundamental na recuperação econômica dos mercados emergentes e desenvolvidos no pós pandemia, com o plano “build back better” de Joe Biden prometendo estabelecer uma nova base para o crescimento sustentável.
Diante desse panorama, a Refinitiv lançou o Infrastructure 360, um conjunto abrangente de notícias, dados, insights e análises sobre o desenvolvimento da infraestrutura global, que acompanha desde a origem até a conclusão dos projetos.
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O que os dados nos contam sobre a infraestrutura global em 2020?
Nosso banco de dados mostra que foram anunciados 2.551 projetos entre 1º de janeiro e 31 de dezembro de 2020, somando um valor de US$ 739 bilhões. Isso corresponde a um aumento de 5,5% no número de 2019, e indica que a pandemia de Covid-19 não representou um empecilho tão grande para o setor de infraestrutura.
Ao analisarmos do ponto de vista geográfico, vemos que a América do Norte concentrou o maior valor em projetos (US$ 167 bilhões), seguida pela Europa Ocidental (US$ 136 bilhões).
Atenção voltada para ESG: energias renováveis assumem prioridade global
Como explica Dewi John, Head of Research, UK & Ireland, na Refinitiv Lipper, a demanda por oportunidades de investimento em infraestrutura sustentável só faz crescer.
Dos 2.551 projetos lançados, 1.437 (56%) entram na categoria de renováveis (como biomassa, geotérmica, hidrelétrica, solar e eólica). Nesse sentido, eles podem ser classificados como “sustentáveis”.
Também é importante lembrar que 2020 foi o quinto ano consecutivo em que observamos uma tendência positiva no número de projetos sustentáveis.
Em face a essa tendência, não é de espantar que, de todos os setores, o de energia tenha contado com o maior número de projetos em 2020, seguido pelo de transporte.
A área de energia solar e eólica concentrou 79% de todos os projetos de energia, e deve crescer continuamente nos próximos anos.
Inclusive, foi uma iniciativa para energia eólica no Reino Unido –a Dogger Bank A e B Offshore Wind Farm— que obteve o prêmio de “green deal” do ano no PFI Awards de 2020. Desenvolvido sob um contrato governamental, o plano do Dogger Bank (veja imagem abaixo) é fornecer a maior fonte única de energia renovável do Reino Unido.
E a energia eólica off-shore não tem atraído a atenção apenas do Reino Unido. Aliás, se filtrarmos pelo custo total, o projeto eólico de maior valor em 2020, o La Gan Off Shore (confira imagem abaixo), encontra-se no Vietnã. E, embora ainda não esteja totalmente financiado, a estimativa é que ele chegue a custar US$ 10 bilhões.
Também encontramos iniciativas semelhantes nos Estados Unidos, onde a maioria democrata da Câmara apresentou recentemente um projeto de lei para definir uma meta de energia eólica offshore de 25 GW até 2030 (incluindo 12,5 GW até 2025). E agora, com a nova administração de Joe Biden, devemos ter um impulso ainda maior em direção à energia renovável.
O financiamento não me parece que vá ser uma grande preocupação nessa área, já que as empresas de petróleo sofrerão pressão cada vez maior para se afastar dos combustíveis fósseis.
A BP, por exemplo, acabou de desembolsar US$1,1 bilhão para adquirir 50% de participação em dois parques eólicos offshore da Equinor na costa leste –o seu primeiro negócio desse tipo nos EUA.
Assista “Follow The Sun 2021 Predictions 24-Hour Special: Infrastructure as an Asset Class in 2021”
Perspectiva para 2021
Diante de tudo o que foi exposto, concluímos que embora a crise sanitária mundial tenha interrompido vários projetos de infraestrutura, essa indústria não parece estar disposta a desacelerar tão cedo.
A chamada “infraestrutura verde” encontra-se em plena ascensão e, à medida que os governos planejam estimular suas economias e cumprir com as metas de redução de carbono em conjunto, o foco em energias renováveis só tende a aumentar.
A recente (e repentina) mudança para o trabalho remoto também exigirá novos desenvolvimentos nas telecomunicações, seja em banda larga, fibras ópticas ou centros de dados.
No entanto, em meio a esse panorama positivo observamos que o déficit de financiamento de infraestrutura aumentou constantemente nos últimos 12 meses. Embora o número de projetos tenha crescido em relação a 2019, o valor total de negócios já financiados foi 8,7% menor. Para a região da Ásia-Pacífico, essa queda foi ainda mais drástica: de quase 30%.
Já nos mercados emergentes, os gastos e investimentos públicos provavelmente serão limitados nos próximos meses, pois o principal objetivo dessas nações continua sendo a sobrevivência à pandemia, com verbas direcionadas sobretudo aos sistemas de saúde.
Enquanto isso, a poupança privada nas mãos de investidores institucionais está em alta (US$104 trilhões em ativos sob gestão), o que torna de extrema importância identificar formas de atrair esse capital. E, apesar de os investidores precisarem se manter especialmente atentos às classificações de risco-país, não há dúvidas de que o acesso a dados confiáveis e transparentes tornará muito mais fácil qualificar qualquer tipo de oportunidade nesse sentido.
Com o Infrastructure 360, a Refinitiv oferece um fluxo de trabalho completo para a estruturação, financiamento, perfil de risco e compliance regulatório dos negócios, além de perfis de credores, investidores e consultores. Assim, ajudamos os usuários a tomar decisões mais bem embasadas, que gerem maiores retornos.
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