Antes de qualquer processo de fusão e aquisição é essencial que todos os stakeholders compreendam exatamente os riscos e oportunidades envolvidos, algo que só pode ser obtido com um rigoroso esquema de due diligence.
- A complexidade das operações de M&A obriga tanto o comprador quanto o vendedor a reunir e analisar todas as informações necessárias para prosseguir com o negócio.
- Não só os compradores, mas também os vendedores, podem utilizar a due diligence para aprimorar as informações que já possuem e coletar outras adicionais que sejam relevantes.
- A Refinitiv pode oferecer ajuda nessa área com uma variedade de relatórios de due diligence que ajudam a desvendar o histórico, a situação financeira e a reputação de qualquer empresa.
Os meandros do setor de M&A
As operações de fusão e aquisição são, antes de mais nada, complexas, demoradas e costumam envolver valores altíssimos. Portanto, é vital que tanto o comprador quanto o vendedor entendam toda a gama de obrigações, responsabilidades, riscos e obviamente também as oportunidades inerentes a qualquer atividade de M&A. E claro, tudo isso deve ser feito antes das etapas finais do processo.
O problema é que a maioria das transações de M&A é realizada de forma privada, o que significa que informações importantes relacionadas a aspectos comerciais, financeiros, jurídicos e administrativos das partes podem não estar prontamente disponíveis.
Nesses casos, as partes envolvidas acabam se deparando com um enorme desafio, já que a viabilidade de qualquer potencial fusão ou aquisição depende da qualidade das informações que farão com que o negócio vá adiante ou seja suspenso.
Como dá perceber, a coleta e a análise completas de dados são cruciais nesse setor, e ambas afetam diretamente o futuro de qualquer M&A.
Somente com as informações e insights corretos os stakeholders podem tomar decisões mais bem embasadas, amparadas pela sólida compreensão dos potenciais riscos e oportunidades envolvidos na operação.
Também é importante lembrar que nesse tipo de transação não são necessários apenas dados sobre o alvo da fusão ou aquisição. Em um cenário em que há cada vez mais riscos associados às redes de terceiros, como aqueles que podem levar danos reputacionais, o universo de fornecedores e colaboradores associados ao foco do M&A também deve ser investigado.
O papel central da due diligence
A due diligence é o processo de coleta e verificação de informações relevantes sobre uma empresa ou pessoa que permite ao solicitante tomar uma decisão embasada em informações sólidas. E o solicitante pode ser tanto o comprador quanto o vendedor –a due diligence tem valor para ambas as partes em qualquer cenário de M&A.
O processo de due diligence visa aprimorar qualquer informação que as partes já detenham, mas também deve fornecer dados adicionais que podem estar relacionados ao beneficiário final (Ultimate Beneficial Owner ou UBO), cobertura da mídia, litígios, ações de execução ou questões referentes à reputação.
Para os compradores, uma due diligence adequada reduz significativamente os riscos envolvidos na compra de outra organização. Isso porque ela possibilita uma visão abrangente da empresa em questão, o que, por sua vez, leva a uma avaliação mais precisa do negócio, sempre com base nos riscos e oportunidades que ele oferece.
O acesso a informações detalhadas e relevantes auxilia os compradores a tomar a decisão de prosseguir ou não no negócio; muitas vezes é preciso simplesmente ajustar os termos do contrato, mas em outras não há opção além de desistir.
Já no outro lado do balcão, a due diligence serve para municiar os vendedores com uma indicação real do valor de mercado de sua empresa, permitindo assim que eles definam expectativas realistas de preço.
Além disso, o vendedor pode obter informações minuciosas sobre o potencial comprador, o que o ajudará a decidir se a celebração do contrato seria benéfica, tanto do ponto de vista financeiro quanto de reputação.
Ao seu lado, quando e como você precisar
A Refinitiv pode oferecer ajuda imediata e palpável para compradores e vendedores na área de fusões e aquisições. Fornecemos uma ampla variedade de relatórios de due diligence que detalham o histórico, a situação financeira e a reputação de qualquer empresa.
- O Snapshot, um de nossos relatórios, apresenta um panorama preliminar do risco para ajudá-lo a determinar as próximas etapas (se houver) necessárias no processo de due diligence.
- Já os relatórios de due diligence padrão analisam diversos materiais em busca de informações depreciativas que sejam relevantes, além de identificar os proprietários e diretores da empresa. Esses relatórios incluem conteúdo em outros idiomas e verificações locais para litígios, falências e outros alertas.
- Nos casos em que é necessário um conhecimento mais aprofundado –como quando há suspeita ou detecção de risco elevado–, o relatório de due diligence da Refinitiv (RDD) entrega informações e análises ainda mais detalhadas.
Além dos relatórios, no entanto, também colocamos nossa expertise à disposição dos clientes para ampará-los durante todo o ciclo de vida do M&A.
Nosso Due Diligence Centre analisa os riscos associados a terceiros e orienta os stakeholders durante todas as etapas de relacionamento com essas partes –desde a avaliação inicial, onboarding e monitoramento contínuo até a renovação ou rompimento de contrato.
Há ainda o Managed Screening Service, que destaca correspondências positivas e possíveis para qualquer programa de identificação de clientes. Indivíduos e entidades que aparentam oferecer risco elevado podem então ser rastreados em nosso banco de dados World-Check Risk Intelligence. A partir daí, se um risco potencial for identificado –por exemplo, se pessoas politicamente expostas (PEPs) estiverem associadas à empresa-alvo–, o comprador terá a oportunidade de investigar as descobertas mais a fundo, alterar os termos do contrato ou desistir de vez da transação.
Diante de tudo o que já foi dito aqui, não é exagero dizer que uma due diligence completa e robusta tem papel absolutamente fundamental durante qualquer operação de M&A.
Em suma, se por um lado, a due diligence é um elemento crucial para determinar de forma precisa o valor de uma empresa em uma transação de M&A; por outro, as informações corretas podem ajudar todas as partes a tomar decisões mais certeiras baseadas no panorama completo de riscos e oportunidades que estão envolvidos.
