Novas regulamentações exigem que as instituições financeiras tenham amplo acesso a dados de mercado de alta qualidade –sejam eles em tempo real ou históricos. Diante dessa realidade, como as empresas podem obter as informações de que precisam.
O ambiente geopolítico está mudando a cada dia e, com isso, as regulamentações que afetam os centros financeiros ao redor do mundo. Esse cenário em constante transição deverá desencadear uma maior disparidade regulatória global e elevar o grau de complexidade das questões de compliance, fatores que, por sua vez, acabarão gerando mais risco.
Mas, apesar desses desafios, não faltarão oportunidades de crescimento para aquelas organizações que demonstrarem visão e agilidade para aproveitá-los. Em meio a esse período de intensa mudança, há uma coisa que permanecerá igual: as instituições financeiras precisam de informações confiáveis e de alta qualidade nas quais possam se apoiar.
Carga regulatória
Vale a pena revisar aqui as mudanças às quais as instituições financeiras estão reagindo:
- MiFID II / MiFIR (janeiro de 2018)
Em 2007, a Markets in Financial Instruments Directive (ou, em português, Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros) (MiFID) impulsionou uma mudança no mercado europeu de ações, buscando aumentar a transparência, criar um ambiente mais seguro e remover barreiras entre os países.
Já a MiFID II engloba um conjunto mais amplo de instrumentos, classes de ativos e pontos de negociação, com a transparência pré e pós-negociação sendo princípios fundamentais, juntamente com a excelência na execução e na manutenção de registros e relatórios.
Veja aqui como a Refinitiv pode garantir que você cumpra com as obrigações exigidas pela MiFID II
- Regulamentação sobre abuso de mercado (julho de 2016)
A regulamentação sobre abuso de mercado (MAR) veio para reforçar e substituir as diretrizes da MAD, que havia sido introduzida em 2005. A MAR aumentou o alcance da regulamentação anterior, eliminando variações nas legislações locais dos países membros da União Europeia.
Três anos após ter sido implementada, muitas empresas ainda estão tentando se adaptar às suas regras.
- Revisão fundamental do livro de negociação (2019)
A FRTB, como é conhecida, debruça-se sobre as deficiências constatadas no Basel 2.5, que regulamenta o mercado de capital de risco.
Uma das maiores mudanças implementadas pela FRTB é a metodologia pela qual os bancos calculam o risco de mercado (déficit esperado), além dos requisitos para calcular modelos de risco para Standard Approach ou Internal Model Approach em todas as mesas de negociação. Esses cálculos devem levar em consideração dados desde a crise financeira de 2007.
Dados de mercado de alta qualidade
Podemos dizer que essas novas regulamentações possuem uma coisa em comum: as instituições financeiras devem garantir o acesso a volumes crescentes de dados de mercado de alta qualidade, tanto em tempo real quanto históricos.
É essencial que elas analisem todo o conjunto de dados para cumprir com os requisitos de relatórios e manutenção de registros, informar estratégias de negociação e práticas de gerenciamento de riscos, demonstrando assim sua habilidade de atuação em um mercado mais aberto.
Transparência pós-negociação
A MiFID II exige que todas as empresas de investimento que negociam ações, recibos de depósito, ETFs, certificados e outros instrumentos financeiros similares publiquem os seguintes detalhes através de um Acordo de Publicação Aprovado.
- Identificador do instrumento
- Identificador do local
- Volume
- Preço
- Comprovantes das negociações e dos relatórios
Manutenção de registros
O compliance com as regulamentações exige que as instituições financeiras arquivem volumes significativos de informações. Por exemplo:
- Aquelas instituições que participam de negociações de alta freqüência (high frequency) devem manter registro de seu histórico comercial por pelo menos cinco anos.
- Elas devem monitorar todos os tipos de comunicação de negócio e manter registro de dados de mercado relevantes para fins de fiscalização do mercado.
- As empresas devem disponibilizar informações que demonstrem adesão a: melhor execução; estratégias de negociação e contrapartes frequentes.
Empresas que utilizam o Tick History para fornecer dados relevantes do mercado –quando e onde for necessário—, conseguem reduzir significativamente o custo do compliance regulamentar.
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Tick History
Gerado a partir de transmissão de dados em tempo real, o Tick History é o único serviço no mercado que oferece desde 1996 ticks globais em todas as classes de ativos.
Eles abrangem tanto OTC quanto instrumentos negociados em bolsa em mais de 400 localizações — a maioria deles disponível duas horas após o fechamento dos mercados.
O serviço possibilita estratégias de negociação algorítmicas aprimoradas, campos de dados de referência adicionais para novas fontes de dados do MiFID II e compliance com os relatórios de melhor execução do RTS 27 e RTS 28.
O Tick History pode ser acessado a partir da plataforma DataScope Select.
Os dados do Tick History também podem ser integrados perfeitamete ao Velocity Analytics, uma plataforma de alto desempenho com poderosas novas ferramentas e módulos do MiFID II.
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