Em meio a um mercado de FX altamente fragmentado, saiba como o Refinitiv FX Aggregator pode ajudar os traders do sell-side a ter liquidez cambial, otimizar fluxos de trabalho e cortar custos.
- Os serviços de agregação que empregam execução algorítmica podem reunir mercados fragmentados sob uma única lente e eliminar a duplicação de liquidez, ao mesmo tempo em que aumentam a eficiência e o gerenciamento de risco.
- O Refinitiv FX Aggregator fornece um único ponto de conectividade para diferentes tipos de liquidez, fora a alta performance no gerenciamento de execução. Isso faz com que os traders do sell-side possam realizar negociações cambiais de alto nível.
- Além disso, o Refinitiv FX Aggregator tem um excelente custo-benefício, pois permite aos usuários acessar os pools de liquidez certos e ainda faz parte do conjunto mais amplo de produtos Refinitiv que otimizam o fluxo de trabalho.
O mercado global de FX é altamente fragmentado, com diferentes pools de liquidez. Assim, gerenciar múltiplas conexões para pools de liquidez cambial distintos torna-se ineficiente do ponto de vista de custo e complexidade e dá aos traders uma visão limitada dos preços e de outros detalhes do setor.
Para completar o cenário, o uso de algoritmos nas negociações de FX só faz crescer, com os bancos investindo pesado em serviços cada vez mais sofisticados. Segundo o relatório da Greenwich Associates de outubro de 2020, “Ad Hoc Responses to COVID Shock Will Continue to Shape FX Market Structure”, 38% dos investidores planejam aderir ainda mais a algoritmos devido à experiência positiva que a tecnologia tem proporcionado desde o início da pandemia.
Diante desse panorama, os serviços de agregação que empregam execução algoritimica estão se tornando rapidamente uma necessidade. Afinal de contas, um agregador pode colocar esse mercado fragmentado sob uma única lente, removendo a duplicação de liquidez; isso sem falar na maior eficiência e melhor gestão de risco que oferece.
Foco no cliente
Com o nosso novo produto, Refinitiv FX Aggregator, as empresas tem uma das maneiras mais descomplicadas e econômicas de realizar negociações de câmbio de alta qualidade.
O serviço oferece aos traders um único ponto de conectividade para diferentes tipos de liquidez, incluindo CLOBs, negociação de relacionamento e preços baseados em bolsa. A conexão com vários pools de liquidez primária, incluindo FXall, FX Matching e outros ECNs, possibilita ao cliente acessar locais de alta qualidade, em que eles podem tanto gerar quanto conseguir liquidez.
O Refinitiv FX Aggregator gerencia execuções de alta performance e permite a implementação de algoritmos de execução, bem como os algoritmos específicos do local para maximizar o desempenho comercial. Ele ainda fornece aos usuários “acesso direto ao mercado” (DMA, na sigla em inglês).
O serviço também pode ser usado para hedge em um ambiente pré-definido de baixa latência, dando aos traders maior controle e transparência.
Liquidez sob medida
A Refinitiv está empenhada em permitir que seus clientes acessem os pools de liquidez certos.
Com base em uma compreensão profunda das necessidades do trader, o Refinitiv FX Aggregator foi desenvolvido para se conectar a fontes de liquidez confiáveis e de primeira linha, em vez de a numerosos ECNs e revendedores. Os usuários podem ter acesso a liquidez cambial líder de mercado disponível no Refinitiv FX Matching e FXall, bem como outros ECNs, incluindo Cboe FX e Euronext FX.
Além disso, o Refinitiv FX Aggregator oferece conexão com mercados anteriormente inacessíveis, como B3, no Brasil, e MOEX, na Rússia, abrindo caminho para novos pools de liquidez de fornecedores locais. Isso é particularmente valioso para moedas de mercados emergentes e durante tempos de estresse do mercado.
Com planos de estender a oferta a NDFs no final de 2021, a Refinitiv vai aproveitar ainda mais a qualidade e a profundidade da liquidez disponível.
Vantagens para o fluxo de trabalho
O Refinitiv FX Aggregator faz parte de um conjunto de produtos projetados para aumentar a eficiência do fluxo de trabalho –em todas as etapas da operação.
Portanto, todas as negociações realizadas pelo Refinitiv FX Aggregator são direcionadas automaticamente para o sistema de Trade Notification da Refinitiv. O Straight Through Processing (STP) é compatível com FX Matching, FXall ou locais de terceiros.
Controles de custo
O Refinitiv FX Aggregator dá a todos nossos clientes acesso a uma liquidez ampla e de alta qualidade em FX à vista, mas também oferece um baixo custo de propriedade.
Os bancos regionais e locais estão sendo orientados pelas agências reguladoras a se tornar mais focados no cliente. Essas instituições, no entanto, não têm tempo nem recursos para investir em uma infraestrutura de negociação. Mas com o Refinitiv FX Aggregator, é possível obter um serviço que seria caro demais para os bancos implementarem e manterem. Como essa é uma solução totalmente hospedada, os bancos regionais e locais conseguem competir no mesmo nível que concorrentes maiores, levando ao crescimento dos negócios e do mercado.
Dentro dos bancos globais, linhas de negócios como serviços de títulos ou gestão de patrimônio, que seguem regulamentação e política interna, também podem se beneficiar ao buscar acesso à liquidez e execução de qualidade.
O Refinitiv FX Aggregator tem a vantagem de permitir que essas instituições acessem o mercado diretamente. E, por não ser cobrado com base na taxa de transação, ele ainda oferece maior transparência.
Os clientes economizam ao pagar uma única screen fee em vez de taxas para vários locais. Além disso, como o Refinitiv FX Aggregator exibe a liquidez em uma única tela, a eficiência é aprimorada, e o espaço, maximizado.
Tecnologia para atender às necessidades do cliente
O Refinitiv FX Aggregator é uma infraestrutura totalmente hospedada, oferecida como um serviço de co-localização ou baseado em nuvem, que entrega maior flexibilidade à clientela.
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