A evolução das negociações automáticas tem permitido que os traders do buy-side concentrem-se em operações que exigem maior expertise. Descubra, neste post, as vantagens do roteamento de ordens baseado em regras e como continuamos ajudando nossos clientes a aumentar sua eficiência nos negócios.
- A evolução das negociações automáticas incluem o uso de roteamento de ordens baseado em regras para determinar se as transações serão executadas de forma automática ou manual.
- Uma das principais vantagens das transações automáticas baseadas em regras é permitir que as mesas de negociação do buy-side concentrem-se em negócios de alto valor que demandam maior conhecimento e experiência.
- Com o roteamento de ordens baseado em regras, a Refinitiv tem buscado agregar valor, oferecer soluções mais completas, econômicas e integradas.
A automatização das negociações financeiras evoluiu de forma constante ao longo dos últimos 15 anos, possibilitando um aumento exponencial no volume de negócios realizados e uma redução significativa de headcounts. Com isso, as empresas do buy-side têm conseguido cumprir com as novas –e cada vez mais complexas— demandas regulatórias sem descuidar de seus apertados programas de redução de custos.
Cada vez mais adotadas pelas organizações financeiras, as soluções para negociações automáticas alcançam, dia-a-dia, um maior grau de sofisticação, criando constantemente bases para futuros avanços.
Três tipos de negociações automáticas
Pioneira nesse mercado, a negociação chamada de algo trading (algorithmic trading, ou negociação de algoritmos, em português) é, sem dúvida, a mais conhecida e, utilizada. É comumente usada na execução de ofertas maiores, no gerenciamento do risco de execução e em uma ampla gama de abordagens chamadas de “caixa preta”, em estratégias para classes de ativos múltiplos.
Recentemente, consultores robóticos completamente automatizados e sistemas de negociação aptos a tomar decisões como se fossem seres humanos estão assumindo posições tradicionalmente ocupadas por gerentes de portfólio e traders. Impulsionados pelos avanços nas áreas de Inteligência Artificial e do Machine Learning, esses sistemas criam portfólios de maneira automática com base em parâmetros de risco e exposição do setor, além de outros fatores.
Por sua vez, a chamada negociação condicional (ou baseada em regras) também tem levado grandes avanços às mesas de operações do buy-side. Situada entre o sistema de pedidos e o de execução, a negociação condicional permite aos usuários definir uma ampla gama de regras para o roteamento de ordens, pré-determinando quais operações devem ser executadas de forma automática ou manual.
Há ainda os sistemas baseados em regras, que podem ser configurados para ajudar a cumprir com as normas de best execution –conforme definido pela MiFID II—, encaminhando pedidos para um conjunto definido de agentes e simplificando o processo geral.
Benefícios da automação baseada em regras
Uma das grandes vantagens da automação baseada em regras nas mesas de operação é que, ao mesmo tempo que elimina a emoção no momento da negociação, acelera a sua execução.
Pensando em ações, por exemplo, uma das regras de negociação mais comum é aquela baseada na percentagem do volume médio diário. Essa abordagem recomenda que se foque em pequenas ordens dos gerentes de carteira, a fim de tirá-las dos livros dos operadores, permitindo que a mesa de operações concentre a atenção em ordens um pouco mais difíceis de negociar, com menor liquidez.
Automação cada vez mais abrangente
Até agora, os sistemas baseados em regras eram utilizados principalmente na negociação de ações. No entanto, à medida que as mesas de operação do buy-side focam cada vez mais em múltiplo-ativos, a necessidade de automação só aumenta.
O objetivo é automatizar totalmente os fluxos de trabalho de negociação em todas as classes de ativos. Na Refinitiv, já cobrimos ordens condicionais de produtos listados – em todas as classes de ativos—, e continuaremos a aumentar essa cobertura.
Redirecionando a atenção
Em geral, negociações rotineiras não dão aos traders a oportunidade de agregar valor significativo às operações. Mas soluções automatizadas de negociação, como o roteamento de ordens baseado em regras, fornecem maneiras flexíveis e econômicas de automatizar os negócios. Assim, os traders do buy-side poderão voltar a atenção para os pedidos mais valiosos –que realmente demandam grande expertise—, empregando seu tempo onde haverá maior impacto.
Nós, da Refinitiv, acreditamos que, ao aumentar seu grau de eficiência, os traders do buy-side conseguirão manter sua competitividade em mercados cada vez mais desafiadores.
O roteamento de ordens baseado em regras é apenas uma das novas maneiras que buscamos para agregar valor ao dia-a-dia dos profissionais do setor financeiro. Oferecemos soluções mais completas, econômicas e cada vez mais integradas, para que nossos clientes possam manter o foco no que realmente interessa: fazer a diferença em seus negócios.
