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London Interbank Offer Rate (LIBOR)

Enfrentando a transição da LIBOR

O que está acontecendo?

A LIBOR e outros benchmarks de taxas de juros têm atraído as atenções nos últimos anos em meio a evidências de manipulação e queda na liquidez dos mercados subjacentes.

Espera-se que a LIBOR deixe de existir, tão logo termine o suporte oficial para contribuições aos benchmarks, no fim de 2021.

Reguladores e bancos centrais anunciaram que as Taxas Livres de Risco (RFRs), com base em transações overnight do mercado financeiro, deverão substituir a LIBOR e algumas outras IBORs desse tipo em todo o mundo. Entre as RFRs existentes estão: a Sterling Over Night Index Average (SONIA), ou média do índice overnight da Libra Esterlina, no Reino Unido, a Secured Overnight Financing Rate (SOFR), ou taxa financeira overnight garantida, nos Estados Unidos, e a Euro Short-Term Rate (€STR), ou taxa do euro a curto prazo, na zona do Euro. 

Embora boa parte do mercado deva adotar essas RFRs overnight, bolsões de demanda por benchmarks de taxa a termo baseados nas RFRs para empréstimos e demais produtos financeiros permanecerão.  

No sentido de se preparar para a transição da LIBOR, as empresas podem colocar em prática as seguintes ações, entre outras:

  • Avaliar o nível de exposição da empresa em relação à LIBOR
  • Identificar quais processos e informações precisam ser substituídos por uma taxa de referência alternativa
  • Avaliar quais taxas de referência ou dados alternativos existem para substituir a LIBOR
  • Preparar-se para substituir a LIBOR pelas alternativas identificadas.

Como a Refinitiv pode ajudar?

A Refinitiv tem o compromisso de fornecer os dados de que os clientes precisam para ajustar seus modelos operacionais no front-office, middle-office e back-office, a fim de criar novos produtos financeiros, em vista das reformas das IBORs e da transição da LIBOR.

Vários produtos e serviços oferecidos pela Refinitiv estão sendo aprimorados para permitir que os clientes gerenciem essa transição em direção a ferramentas de benchmarking e referências alternativas. Existem, também, muitas soluções que já estão em prática para que se possa gerenciar a transição, e, no momento, a Refinitiv está desenvolvendo algumas alternativas para garantir que seus clientes possam continuar a trabalhar tranquilamente, à medida que progridem a reforma das IBORs e a transição da LIBOR.

Como o Eikon pode ajudar?

O aplicativo IBOR Transition atualiza você quanto às mudanças globais nos benchmarks de taxas de juros. Esse aplicativo fornece notícias e valores referentes a uma variedade de taxas:

  • Taxas de referência livres de risco (RFRs)
  • Benchmarks de IBORs reformulados
  • Taxas de juros incumbentes
  • Conteúdo derivado das RFRs para corretores (fixação, OIS, swaps de base, FRAs, etc.).

Transição da LIBOR e reforma das IBORs (EN)

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 Parte 1: O que as empresas precisam saber sobre a transição da LIBOR e quais desafios elas enfrentam?

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Parte 2: Quais são os dados de que as empresas precisam para enfrentar a transição da LIBOR?

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Parte 3: De que maneira os clientes podem usar o Eikon para solucionar o desafio da transição da LIBOR?

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Parte 4: Quais são algumas formas com que os clientes podem ter acesso a informações e conteúdos necessários para enfrentar a transição da LIBOR?

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Parte 5: De que maneira as soluções da Refinitiv ajudarão nossos clientes a enfrentar a transição da LIBOR?

Nossas próximas soluções

Linguagem alternativa ("fallback language") em notas de dívida

Modelo padronizado para eventos alternativos

Contratos de garantia e mudanças da transição

Ferramentas de análise de cenários

para ajudar a avaliar o impacto de IRS, FRNs, LIBOR com base nos portfólios existentes

Nova calculadora Refinitiv Eikon

para ajudar a calcular as taxas compostas de SONIA, SOFR, €STR e TONAR, conforme recomendado pelo Banco da Inglaterra

Novos cálculos derivados de analítica em tempo real,

como swap diferido, distorções de opções sobre ações em relação às RFRs, disponíveis no Datascope e no Eikon