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London Interbank Offer Rate (LIBOR)

Enfrentando a transição da LIBOR

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Refinitiv Term SONIA está ativa.

Os usuários licenciados podem usar o benchmark como uma taxa de referência em instrumentos financeiros, contratos financeiros e atividades de avaliação e precificação.

O que está acontecendo?

A LIBOR e outros benchmarks de taxas de juros têm atraído as atenções nos últimos anos em meio a evidências de manipulação e queda na liquidez dos mercados subjacentes.

Espera-se que a LIBOR deixe de existir, tão logo termine o suporte oficial para contribuições aos benchmarks, no fim de 2021.

Reguladores e bancos centrais anunciaram que as Taxas Livres de Risco (RFRs), com base em transações overnight do mercado financeiro, deverão substituir a LIBOR e algumas outras IBORs desse tipo em todo o mundo. Entre as RFRs existentes estão: a Sterling Over Night Index Average (SONIA), ou média do índice overnight da Libra Esterlina, no Reino Unido, a Secured Overnight Financing Rate (SOFR), ou taxa financeira overnight garantida, nos Estados Unidos, e a Euro Short-Term Rate (€STR), ou taxa do euro a curto prazo, na zona do Euro. 

Embora boa parte do mercado deva adotar essas RFRs overnight, bolsões de demanda por benchmarks de taxa a termo baseados nas RFRs para empréstimos e demais produtos financeiros permanecerão.  

No sentido de se preparar para a transição da LIBOR, as empresas podem colocar em prática as seguintes ações, entre outras:

  • Avaliar o nível de exposição da empresa em relação à LIBOR
  • Identificar quais processos e informações precisam ser substituídos por uma taxa de referência alternativa
  • Avaliar quais taxas de referência ou dados alternativos existem para substituir a LIBOR
  • Preparar-se para substituir a LIBOR pelas alternativas identificadas.
a rising line graph with blue and  green lines
Acesse as taxas ISDA Fallback pela Refinitiv

Taxas ISDA Fallback  estão disponíveis em todos os serviços Refinitiv de desktop e feeds de dados. Pesquise por <IBOR> no Eikon para acessar todos os dados relevantes

Como a Refinitiv pode ajudar?

A Refinitiv tem o compromisso de fornecer os dados de que os clientes precisam para ajustar seus modelos operacionais no front-office, middle-office e back-office, a fim de criar novos produtos financeiros, em vista das reformas das IBORs e da transição da LIBOR.

Vários produtos e serviços oferecidos pela Refinitiv estão sendo aprimorados para permitir que os clientes gerenciem essa transição em direção a ferramentas de benchmarking e referências alternativas. Existem, também, muitas soluções que já estão em prática para que se possa gerenciar a transição, e, no momento, a Refinitiv está desenvolvendo algumas alternativas para garantir que seus clientes possam continuar a trabalhar tranquilamente, à medida que progridem a reforma das IBORs e a transição da LIBOR.

Como o Eikon pode ajudar?

O aplicativo IBOR Transition atualiza você quanto às mudanças globais nos benchmarks de taxas de juros. Esse aplicativo fornece notícias e valores referentes a uma variedade de taxas:

  • Taxas de referência livres de risco (RFRs)
  • Benchmarks de IBORs reformulados
  • Taxas de juros incumbentes
  • Conteúdo derivado das RFRs para corretores (fixação, OIS, swaps de base, FRAs, etc.).

Transição para o Term SONIA

O benchmark Refinitiv Term SONIA é uma taxa de referência prospectiva e livre de risco disponível nos prazos de 1 mês, 3 meses, 6 meses e 12 meses, denominada em libras esterlinas e projetada para ser uma alternativa à LIBOR.

O Grupo de Trabalho sobre Sterling Risk-Free Reference Rates recomenda que todas as novas emissões de produtos de empréstimo referenciados à LIBOR em libra esterlina, que expiram após o final de 2021, devem cessar no final do primeiro trimestre de 2021; e após o final do ano de 2021, a Autoridade de Conduta Financeira, que regula o administrador de referência LIBOR, deixará de obrigar os bancos a se submeterem à LIBOR, criando uma forte possibilidade de uma cessação iminente.

Isso significa que os participantes do mercado devem buscar rapidamente taxas alternativas e, em muitos casos, Term SONIA será adequada.

Na Refinitiv, aproveitamos nossos muitos anos de experiência na administração de benchmarks regulamentados para criar o benchmark Refinitiv Term SONIA.

Transição da LIBOR e reforma das IBORs (EN)

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05:57

 Parte 1: O que as empresas precisam saber sobre a transição da LIBOR e quais desafios elas enfrentam?

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Parte 2: Quais são os dados de que as empresas precisam para enfrentar a transição da LIBOR?

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Parte 3: De que maneira os clientes podem usar o Eikon para solucionar o desafio da transição da LIBOR?

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Parte 4: Quais são algumas formas com que os clientes podem ter acesso a informações e conteúdos necessários para enfrentar a transição da LIBOR?

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Parte 5: De que maneira as soluções da Refinitiv ajudarão nossos clientes a enfrentar a transição da LIBOR?

The highways crossing in a city

Relatório

Avançando com a transição da LIBOR e reforma do IBOR

Descobrir o que está em jogo com a LIBOR e outras taxas interbancárias oferecidas (IBORs)

Nossas próximas soluções

Linguagem alternativa ("fallback language") em notas de dívida

Modelo padronizado para eventos alternativos

Contratos de garantia e mudanças da transição

Ferramentas de análise de cenários

para ajudar a avaliar o impacto de IRS, FRNs, LIBOR com base nos portfólios existentes

Nova calculadora Refinitiv Eikon

para ajudar a calcular as taxas compostas de SONIA, SOFR, €STR e TONAR, conforme recomendado pelo Banco da Inglaterra

Novos cálculos derivados de analítica em tempo real,

como swap diferido, distorções de opções sobre ações em relação às RFRs, disponíveis no Datascope e no Eikon