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Criação de portfólio

Como criar portfólios com regimes de mercado macrocondicionais

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Explorar o valor das previsões de variáveis macroeconômicas para a criação de portfólios.

Este artigo usa previsões de variáveis macroeconômicas para analisar dados provenientes do Refinitiv Datastream e desafiar ideias tradicionais de investimento relacionadas a previsões. Esta pesquisa fornece uma perspectiva detalhada das relações entre séries de dados, para exemplificar como as previsões e os dados de mercado podem ser usados para criar portfólios mais eficientes que incorporem previsões macroeconômicas de maneira sistemática. Por fim, essa análise demonstra que, ao incorporar as dinâmicas macroeconômica e de mercado, os portfólios podem superar as expectativas em termos absolutos e relativos para os investidores.

Acesse agora o relatório completo para descobrir:

  • Como criar portfólios que são condicionados a dados de pesquisa fundamentais de variáveis macroeconômicas da Refinitiv e interpretar as informações valiosas presentes nas previsões.
  • Quais são as recompensas extras que estão disponíveis para os investidores que formulam previsões conjuntas de mercado e condições macro, em vez de analisá-las separadamente.
  • Obter algumas ideias sobre como explorar o spread de opiniões entre as previsões confiáveis para criar portfólios mais eficientes.

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É a interação contínua entre as tendências macroeconômicas e os preços de mercado que cria regimes mais bem definidos, permitindo que a incerteza macroeconômica influencie na probabilidade de predominância de um determinado regime de mercado.

Consultoria de entendimento

Conteúdo principal

A relação de portfólio entre risco e retorno tende amplamente para cima no regime VIX baixo, e tende para baixo no regime VIX alto.

Ao incorporar as dinâmicas macroeconômica e de mercado, os portfólios superam as expectativas em termos absolutos e relativos, fornecendo um retorno médio anual de 6,8% com uma índice de Sharpe de 1,22.

Para investigar o valor de um investimento quando há divergência entre as previsões, integramos cada uma das seis métricas de dispersão e uma combinação de indicadores, resultando em sete portfólios de diversos ativos diferentes.