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November 18, 2021 | INSIGHTS DE INVERSIÓN

Sentimiento de los medios sociales: la nueva brújula para los inversionistas

Richard Peterson
Richard Peterson
CEO of MarketPsych

Comprenda cómo el análisis de sentimiento de los medios sociales es una herramienta valiosa para cualquiera que busque información sobre los mercados financieros, las criptomonedas e incluso la inflación. 

  1. El sentimiento de los medios sociales puede ser explotado por inversionistas que buscan información sobre, por ejemplo, acciones, criptomonedas y commodities, y que a menudo no pueden obtenerlos a través de fuentes convencionales.
  2. Las puntuaciones de sentimiento de Refinitiv MarketPsych Analytics recopilan datos de miles de sitios de noticias y medios sociales de todo el mundo. A partir de estos datos, se calcula una puntuación de “sentimiento neto” comparando, a lo largo del tiempo, los efectos del sentimiento positivo y negativo en una acción (stock) de empresa que cotiza en bolsa.
  3. La investigación realizada por Refinitiv encontró que las acciones de las empresas que recibieron puntajes de sentimiento positivo superaron a las que obtuvieron puntajes negativos.

Ante el gran volumen de contenido en los medios sociales, un número creciente de profesionales de la inversión ha comenzado a utilizar este medio para rastrear, monitorear y evaluar el interés en determinadas empresas con acciones cotizadas en bolsa, utilizándolo como un canal adicional para seguir el sentimiento en los mercados financieros.

En su nivel más básico, la tecnología cuantifica el sentimiento expresado sobre stocks específicas. Y después de mucha investigación, descubrimos que este sentimiento puede predecir los precios de las acciones en el futuro.

Dado que hay tanta gente que no puede esperar para seguir la tendencia predominante de opinión, no es sorprendente que un pequeño grupo se convierta en un ejército

~ Josef de la Vega, 1688, Confusión de Confusiones

Josef de la Vega, comerciante de diamantes y experto en finanzas del siglo XVII, fue el autor del primer libro escrito sobre mercados financieros, llamado Confusión de Confusiones. En el trabajo, publicado en 1688, ya observaba que la transmisión y difusión de opiniones impulsaba la evolución de los precios en la Bolsa de Valores de Ámsterdam.

En un paralelo actual, podemos utilizar el ejemplo de Robinhood, una correduría online que se centra en las personas y donde las ideas de inversión se transmiten a través de la red de usuarios. En promedio, sus clientes obtienen mayores ganancias que los inversionistas profesionales, pero cuando invierten, al mismo tiempo, en acciones específicas debido a una fluctuación positiva en los precios (“herding events” o “efecto de rebaño”, en espanol), tienden a tener bajo rendimiento.

A través del análisis de textos de medios, probamos la observación realizada por Josef de la Vega hace más de 300 años sobre las tendencias de opinión en las redes sociales modernas.

Los traders minoristas están moviendo los mercados de acciones y criptomonedas, y los foros donde se encuentran pueden explorarse sistemáticamente para obtener información útil sobre inversiones.

MarketPsych Analytics de Refinitiv: seguimiento de datos de sentimiento de los medios sociales y noticias (en tiempo real)

Análisis de sentimiento en los medios sociales

Nuestros equipos de investigación llevaron a cabo una serie de estudios sobre el sentimiento en relación con las acciones en las bolsas de valores, utilizando agregaciones mensuales de datos de sentimiento de los medios. Para ello, se utilizaron puntuaciones de sentimiento de Refinitiv MarketPsych Analytics (RMA).

La calificación de sentimiento social de RMA se obtiene agregando puntajes de miles de sitios de noticias y medios sociales, incluidos Twitter, Reddit y muchos otros.

La puntuación de sentimiento es una serie temporal de referencias "netas" positivas a una empresa en particular frente a menciones negativas. Es decir, a cada minuto, se analizan las noticias financieras y los medios de comunicación social en busca de nuevas referencias a decenas de miles de activos.

Por ejemplo, la frase "Tesla se está desempeñando muy bien" se puntuaría como un valor de sentimiento positivo (+1) para Tesla (TSLA.O). Cuando se agregan miles de estas referencias en millones de artículos en línea diariamente, se puede derivar y trazar un puntaje de sentimiento “neto” (saldo positivo versus negativo) a lo largo del tiempo, proporcionando una descripción general del tono de los medios sobre una empresa en particular.

A continuación, en la Figura 1, tenemos un mapa de calor del sentimiento de las acciones estadounidenses entre el 1 de agosto de 2021 y el 1 de septiembre de 2021. Fíjese que Fisker y Salesforce parecen tener la opinión de medios más positiva (el verde más brillante en el mapa).

Figura 1

Mapa de calor que muestra las mejores acciones mundiales según los medios en 2020. El color verde significa sentimiento positivo y el rojo, negativo. El tamaño de cada casilla corresponde al volumen medio diario de menciones en los medios. 

Según las declaraciones de Josef de la Vega, los inversionistas deberían seguir las tendencias positivas y comprar acciones en Fisker (FSR) y Salesforce (CRM).

En busca de tendencias de opinión

Los equipos de investigación de Refinitiv MarketPsych catalogaron más de 30.000 acciones globales por mes. Para hacer esto, se usaron promedios de puntajes de sentimiento del mes anterior, clasificándolos posteriormente en deciles (alrededor de 2.500 acciones en cada decil). A partir de ahí, siguieron el rendimiento de cada cartera de decil durante los siguientes noventa días.

Encontramos que, en estos noventa días, las acciones con las menciones más positivas en los medios (líneas verdes) superaron significativamente a las que tenían referencias negativas (líneas rojas), como se puede ver en la Figura 2 (abajo).

Figura 2:

Figura 2: Rendimientos (por decil) de stocks globales clasificados por sentimiento promedio durante los treinta días anteriores y seguidos durante los noventa días posteriores. En noventa días, los deciles más positivos (verde) superan significativamente a los deciles negativos (rojo).

Existe una diferencia significativa y constante entre el desempeño observado en los grupos positivo y negativo, con un diferencial anual promedio del 4% desde los deciles superiores de sentimiento hasta los inferiores (de 2006 a 2020).

Y cuando desglosamos el análisis por regiones, el desempeño superior de las acciones con altos puntajes de sentimiento se vuelve aún más evidente. Esto es así para todos los lugares donde se realizaron los estudios, desde Brasil hasta Estados Unidos, y para las large caps y small caps.

Vea “Refinitiv MarketPsych Indices: understand the mental state of the market”

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Existe una interacción compleja entre el sentimiento, los fundamentos y los precios de los activos.

Y algunos investigadores han descubierto que al "filtrar" el sentimiento, simplemente eliminando los efectos que las cotizaciones recientes podrían tener en el nivel de entusiasmo minorista, se puede obtener un grado de predicción aún mayor.

El propósito de este análisis es demostrar cómo el sentimiento de los medios online puede ser de gran valor para los inversionistas. Y, como hemos visto, una estrategia que tenga en cuenta los flujos simples de sentimiento se muestra prometedora en todos los países y plazos estudiados.

MarketPsych Analytics de Refinitiv: seguimiento de datos de sentimiento de los medios sociales y noticias (en tiempo real)