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December 08, 2022 | INSIGHTS de inversión
Para tener oportunidades en la nueva economía verde, empiece invirtiendo en datos
Aprovechar las oportunidades de inversión que ofrece la transición energética - y a la vez, cumplir con las crecientes regulaciones - dependerá de datos detallados respaldados por un profundo conocimiento del área.
1. Las recompensas potenciales para las inversiones vinculadas a la nueva economía verde vendrán de la necesidad urgente de soluciones al cambio climático.
2. Sin embargo, el éxito de cualquier cartera medioambiental depende de datos confiables y profundos.
3. Además de cumplir estos requisitos, nuestros datos de Green Revenues también abren las puertas al compliance con el reglamento de taxonomía de la Unión Europea.
Cuando el último "Informe sobre la Brecha de Emisiones" del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (PNUMA) se publicó en octubre de este año, estimó que se necesitarían entre 4 y 6 billones de dólares de inversión mundial cada año para hacer la transición a una economía baja en carbono.
Estas cifras colosales indican la enorme reasignación de capital que deberá producirse en las próximas décadas, pero también insinúan (para quienes presten atención) las infinitas oportunidades que puede ofrecer este proceso de transición industrial.
De hecho, las recompensas potenciales para quienes piensen en invertir en la economía verde pueden ser significativas. Por ejemplo, el índice FTSE Environmental Opportunities All Share -que se centra en empresas con al menos un 20% de sus ingresos derivados de productos y servicios verdes- generó una rentabilidad anual del 8% en los últimos cinco años y superó a su índice de referencia FTSE Global All Cap en un 2,5%. [1]
Soluciones para el cambio climático
Apoyados en la necesidad de ofrecer soluciones al cambio climático, el desempeño de las inversiones vinculadas a las iniciativas de sostenibilidad ambiental ha mostrado resultados notables a largo plazo.
A primera vista, se observa que en los principales mercados globales, las acciones de las empresas relacionadas con la economía verde tuvieron un desempeño inferior durante gran parte de 2022, pero esto fue debido al valuation premiums muy alto después de un desempeño especialmente fuerte de este segmento en 2020 y 2021.
Para dar una idea del tamaño de la oportunidad que se presenta, en 2022, cerca de 108 empresas listadas en la Bolsa de Valores de Londres recibieron su Green Economy Mark, la primera acreditación mundial para los emisores listados en Londres que generan más de la mitad de sus ingresos a partir de productos y servicios verdes. Con una capitalización de mercado conjunta de 156.000 millones de libras, este grupo contribuye a objetivos como la mitigación del cambio climático, la adaptación, la reducción de los residuos y la contaminación, la economía circular y la agricultura sostenible.
Si miramos a nivel global, en doce años (entre 2009 y 2021), la economía verde ha duplicado su participación en el mercado global de inversiones, pasando del 4% a más del 7%. [2]
Clasificación de las empresas (por sector) que tienen ingresos verdes
Para darle una idea del detallamiento necesario para identificar las oportunidades de inversión ambiental, hemos clasificado las empresas que tienen ingresos verdes en todos los sectores. Compruebe en las tablas siguientes:
Sistema de clasificación de ingresos FTSE Russell Green
Para darle una idea del grado de detalle necesario para identificar las oportunidades de inversión ambiental, hemos clasificado las empresas con ingresos verdes en todos los sectores. Consulta las tablas que aparecen a continuación:
Sistema de Clasificación de Ingresos Verdes del FTSE Russell (división por sectores)
Nuestro sistema también clasifica el nivel de beneficios ambientales de las actividades de una empresa como nivel uno, dos o tres. Por ejemplo, el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno de Japón (GPIF), el mayor fondo de pensiones del mundo, usa los datos de Green Revenues para evaluar la contribución de las organizaciones japonesas en el control del cambio climático. [3]
Compliance con la legislación de la taxonomía de la UE
Además, los datos de Green Revenues funcionan como un trampolín para que los inversores cumplan con la regulación de la taxonomía de la Unión Europea. Sin embargo, aunque los datos apoyan la taxonomía de la UE, van más allá de lo que ésta requiere ofreciendo el tipo de información necesaria para apoyar las decisiones de inversión.
Y esto es clave, ya que casi un año después de la introducción de la taxonomía, muchos inversores se están dando cuenta de que no ayuda a tomar decisiones sobre dónde están realmente las oportunidades de inversión verde. Incluso las recomendaciones de la plataforma de la UE sobre datos de finanzas sostenibles, publicadas en octubre de 2022, proponen una serie de medidas para mejorar la practicidad de la taxonomía. Con unas doscientas páginas, este compendio de sugerencias es, en líneas generales, un gran avance, ya que ayuda a mejorar la usabilidad y corrige algunas de las dificultades iniciales de la taxonomía.
De acuerdo con las recomendaciones, también está claro que deben evitarse las estimaciones de lo que es verde y lo que no lo es (como cuando una empresa de petróleo y gas no revela sus ingresos por energías renovables y combustibles fósiles) a efectos de cumplimiento de la taxonomía. Sin embargo, como creemos que los inversores necesitan este nivel de detalle para reducir el riesgo de greenwashing, insistimos en hacer estimaciones de ingresos verdes y no verdes.
Pero es importante ser consciente de que estas estimaciones varían de un proveedor de datos a otro, al igual que las estimaciones de las emisiones de carbono de alcance 3 de las empresas.
Pocos proveedores de datos proporcionan el nivel de detalle que presentamos en nuestros datos de ingresos verdes, y las estimaciones de ingresos verdes compensan el hecho de que las normas de contabilidad de las empresas todavía no exigen una divulgación completa.
Economía verde: cada día más fuerte
Mirando al futuro, esperamos que el crecimiento de la economía verde se acelere aún más a medida que el mundo se esfuerza por cumplir su compromiso de llegar a las emisiones netas cero. Y aunque esta transición supone grandes oportunidades para los inversores, a su vez aumenta la necesidad de cumplir los reglamentos de la UE y de otras autoridades reguladoras.
Pero para encontrar buenas oportunidades de inversión al tiempo que se garantiza el compliance, las empresas dependen de datos de alta calidad que se adaptan con el tiempo, y eso requiere el tipo de experiencia profunda (y a escala) que sólo poseen unas pocas organizaciones.
[1]. Rentabilidad anual compuesta medida a lo largo de 5 años, a partir del 31 de octubre de 2022. FTSE Environmental Opportunities Index Series Factsheet
[2]. FTSE Russell GER 2022
