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January 12, 2022 | Deals insights
2021 est-elle l'année des fusions et acquisitions ?
En 2021, les négociateurs d'entreprise ont livré d'excellentes performances : leur activité en matière de fusions et acquisitions s'est élevée à 5 900 milliards de dollars, soit une augmentation de 64 % par rapport à l'année précédente. L'année a été marquée par des gains importants sur l'ensemble du marché, sous l'impulsion des États-Unis, du secteur technologique et des investisseurs en capital investissement et SPAC qui ont osé prendre des risques.
- En 2021, un record historique de 5 900 milliards de dollars pour plus de 63 000 fusions et acquisitions a été établi
- Cette vague de fusions et d'acquisitions s'est propagée aux quatre coins du monde, avec les États-Unis en tête grâce à une augmentation de 82 % des transactions
- Les transactions du secteur de la technologie représentent un cinquième de la valeur totale des transactions avec une hausse de 71 % en 2021.
I. Activité M&A Globale
Le marché mondial des fusions et acquisitions a clôturé l'année 2021 (EN) avec un record historique de 5 900 milliards de dollars pour plus de 63 000 transactions, soit une augmentation annuelle respective de 64 et 24 %.
Le décompte final bat de près de 1 500 milliards de dollars le précédent record établi en 2015.
Ce record fait également oublier l'année 2020 peu mémorable en termes de fusions et acquisitions, au cours de laquelle les dirigeants d'entreprise ont hésité à s'engager à cause de la pandémie.
La hausse de l'activité a été stimulée par de solides gains dans le secteur technologique (EN) et par les transactions du marché intermédiaire (entre 1 et 5 milliards de dollars), qui ont connu une augmentation à trois chiffres par rapport à 2020.
En outre, le nombre de méga-transactions (celles qui s'élèvent à plus de 5 milliards de dollars) est passé de 111 l'année dernière à 181 cette année, ce qui a fait grimper la valeur globale. Et bien que le marché ait connu une baisse de puissance au quatrième trimestre 2021, il a tout de même continué sur sa lancée pour conclure un sixième trimestre où il a enregistré plus de 1 000 milliards de dollars pour les fusions et acquisitions.
II. États-Unis & Royaume-uni
L'ensemble des principales régions a enregistré de solides gains, avec en tête les États-Unis, qui ont connu une hausse de 82 % sur un an pour atteindre un total de 2 600 milliards de dollars.
L'Europe a enregistré une hausse de 46 % pour atteindre 1 400 milliards de dollars, tandis que l'Asie-Pacifique a connu une augmentation de 48 % et a atteint 1 300 milliards de dollars.
Les entreprises américaines ont également dominé le marché des acquisitions à l'étranger et représentent plus de 700 milliards de dollars sur les 2 100 milliards de transactions transfrontalières en 2021. Leur voisin canadien est arrivé à la deuxième place, avec des gains s'élevant à 174 milliards de dollars.
Concernant les objectifs d'acquisition transfrontalière, les États-Unis restent en tête du classement, suivis de plus près par le Royaume-Uni.
III. La technologie est la composante principale des fusions et acquisitions mondiales
Le secteur technologique a poursuivi son ascension en tant que principale composante des fusions et acquisitions, réalisant 71 % d'augmentation pour atteindre un record de 1 150 milliards de dollars, soit plus d'un cinquième de la valeur des transactions mondiales.
Depuis huit ans, la technologie est le secteur principal où se trouvent les fusions et acquisitions, une avance consolidée grâce à une augmentation de 34 % pour atteindre 13 768 transactions en 2021.
Toutefois, les transactions technologiques ont nettement diminué depuis le pic du deuxième trimestre.
Le secteur financier a également enregistré des gains importants, avec une augmentation de 59 % sur un an, et atteint un pic jamais vu depuis 14 ans. L'industrie, quant à elle, a progressé de 56 % avec un record de 640 milliards de dollars.
IV. Des acheteurs bien financés
L'enthousiasme du capital investissement et des SPAC a également prouvé leur goût du risque et la valeur sur le marché.
Les sociétés de capital investissement ont commencé à mettre à profit leurs liquidités record non dépensées à un rythme sans précédent, pour représenter 20 % de l'activité de fusions et acquisitions. Elles ont ainsi rattrapé leur prudence inhabituelle du premier semestre 2020.
Ces sponsors financiers ont représenté 1 200 milliards de dollars de transactions en 2021, soit une augmentation de 111 % sur un an et un nouveau record.
Parallèlement, la progression des listes de SPAC s'est poursuivie à un rythme effréné, avec une valeur enregistrée trois fois plus élevée que celle de 2020. Elles représentent désormais plus d'un dixième du marché des fusions et acquisitions. Alors que la plupart des introductions en bourse pour les fonds communs de créances se sont déroulées au premier trimestre, un rallye automnal suggère que l'histoire du SPAC est loin d'être finie.
Goldman Sachs reste en tête de classement pour les fusions et acquisitions du monde entier, grâce à une première place dans l'ensemble des régions. Dans le même temps, 10 sociétés indépendantes ont fait leur entrée dans le classement des 25 meilleurs conseillers financiers mondiaux, mené par Evercore, Lazard et Rothschild.
