Les banques vont-elles se soustraire à la date limite imposée par l'approche standard de la FRTB ?

Pour de nombreuses petites et moyennes banques, la mise en œuvre de la réglementation de la revue fondamentale du portefeuille de négociation (FRTB) s'avère être un véritable casse-tête. En vertu de la méthode basée sur les sensibilités (SBM) de l'approche standard, les banques doivent effectuer de nouvelles analyses en utilisant de grandes quantités de données. Les projets d'approvisionnement en données et de création d'analyses en interne peuvent être complexes et coûteux, exposant les entreprises à un risque de dépassement du délai de mise en œuvre.

Sommaire

I. Comprendre l'approche strandard de la FRTB

II. Défis liés à l'approche strandard

III. Résolution des problèmes de données SBM

IV. Comment les banques peuvent-elles satisfaire leurs besoins en matière d'analyse SBM ?

FAQ

1. L'approche standard de la FRTB contraint les banques à mettre en œuvre la SBM
2. La SBM nécessite d'importantes quantités de données, que de nombreuses banques de petite et moyenne taille peinent à trouver en interne
3. Une collaboration avec Refinitiv et Yield Book en matière de données et d'analyse peut permettre aux banques de mettre en œuvre l'approche standard de la FRTB en toute confiance

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Les petites et moyennes banques du monde entier sont confrontées à d'énormes défis en matière de données et d'analyse alors que la date butoir de mise en œuvre de l'approche standard de la revue fondamentale du portefeuille de négociation (FRTB) arrive à grands pas.

La FRTB est un ensemble de réglementations élaborées par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire visant à améliorer la façon dont les banques calculent et détiennent le capital (EN) réglementaire pour supporter le risque de marché. Le nouveau cadre remplace un cadre préexistant et intègre les enseignements tirés de la crise financière mondiale de 2008.

L'un des principaux changements apportés est que les nouvelles règles sont appliquées au niveau des salles de marchés individuelles plutôt qu'au niveau de l'entreprise. Cela permet de comprendre plus en détail les charges de risque et les besoins en capitaux des organismes de réglementation. En revanche, cela implique que les données et les analyses des banques soient également beaucoup plus détaillées.

Un autre changement important pour les banques qui mettent en œuvre l'approche standard est que le calcul des besoins en capital nécessite désormais de prendre en compte la sensibilité au risque des positions, en quantifiant l'impact des fluctuations en impacts de risque sur le portefeuille et sur les valorisations des actifs.

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I. Comprendre l'approche standard de la FRTB

Bien que les grandes banques internationales et régionales mettront probablement en place des salles de marchés via l'approche fondée sur les modèles internes (EN) (en utilisant leurs modèles de risque de marché pour l'allocation réglementaire des capitaux), toutes les banques devront en fin de compte mettre en œuvre l'approche standard pour un certain nombre de leurs salles de marchés. L'approche standard applique les mêmes règles de calcul du capital à toutes les banques qui l'utilisent et est considérée comme moins gourmande en ressources, ce qui la rend plus adaptée aux petites banques, mais à un coût généralement plus élevé que l'autorisation de modèles internes.

Pour autant, cela ne signifie pas que les banques appliquant l'approche standard en tire bon compte, car elles doivent tout de même mettre en œuvre la méthode basée sur les sensibilités (SBM). Les salles de marchés individuelles doivent effectuer des calculs de sensibilité qui se concentrent sur l'identification des facteurs de risque pour différentes classes de risque et la mesure de l'impact de ces facteurs de risque sur les positions d'actifs et de portefeuille. Les salles de marchés doivent également compléter l'agrégation des frais de risque, qui intègre les corrélations entre les facteurs de risque et les regroupements de risque dans les calculs généraux du capital réglementaire.

Les salles de marchés des banques nécessitent de grandes quantités de données pour effectuer ces calculs imposés par la méthode basée sur les sensibilités. Par exemple, en plus d'une série de champs de données de marché, les salles auront besoin des informations relatives à la classe de risque, au regroupement de risque et à la pondération du risque. Elles auront également besoin d'un inventaire à jour et de haute qualité des données de conditions générales pour les instruments financiers pertinents représentant leurs positions sur le marché, ce qui est une condition préalable à l'attribution adéquate des positions de marché aux regroupements de risques correspondants.

Les salles de marchés auront également besoin d'informations sur d'autres éléments de la méthode basée sur les sensibilités de l'approche standard. Dans le cadre de l'approche par transparence des fonds, les règles de la FRTB indiquent que les investissements en fonds propres dans les fonds devront être séparés afin que les positions sous-jacentes du fonds soient transparentes. Ensuite, ces positions sous-jacentes devront être traitées comme si elles étaient détenues directement par la banque dans le but de calculer les sensibilités pertinentes. Ainsi, les salles de marché auront besoin de l'intégralité des données de chaque position, ainsi que des données SBM associées, telles que les pondérations des risques.

Les salles de marché doivent également faire face à l'approche par transparence des indices. Cette approche est similaire à l'approche par transparence des fonds, mais elle est conçue pour les instruments indiciels. Les salles de marché devront accéder aux composants individuels d'un indice pour traiter les positions sous-jacentes comme si elles étaient détenues directement par la banque.

II. Défis liés à l'approche standard

Compte tenu des exigences complexes en matière de données et d'analyse de l'approche standard, il n'est pas surprenant que les entreprises soient confrontées à des défis de taille, tels que :

• L'obtention et la gestion de la totalité des données nécessaires pour effectuer les calculs, y compris les données de marché telles que les courbes de rendement/crédit, les prix et les informations sur la volatilité. Elles nécessitent également des données de détention et de transaction.
• Le respect des exigences SBM en matière de regroupement des risques
• La réalisation des calculs de sensibilité nécessaires
• L'agrégation des charges de risque au sein et entre les regroupements de risque et leur analyse afin d'identifier d'éventuelles corrélations

Les exigences en matière de données, les coûts de calcul et la complexité de ces défis poussent les banques à collaborer avec un partenaire pour les données et les calculs SBM.

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 III. Résolution des problèmes de données SBM

Les banques qui utilisent l'approche standard pour les salles de marché se tournent vers Refinitiv pour les données et/ou les analyses, résolvant ainsi ce problème épineux de conformité, afin que leurs équipes puissent se concentrer sur d'autres activités générant davantage de valeur.

Par exemple, Refinitiv Datascope et Datascope Plus indiquent aujourd'hui aux entreprises :

• La classe de risque : indique la classe de risque à laquelle appartiennent les instruments
• Le regroupement de risque : indique l'ensemble des facteurs de risque auxquels l'instrument se rapporte
• La pondération du risque : mesure l'impact de cet instrument sur le facteur de risque concerné

Pour garantir une transparence totale sur la façon dont les regroupements et les pondérations ont été calculés, Refinitiv fournit également de nouveaux champs pour les données utilisées pour calculer la classe de risque, la pondération du risque et le regroupement de risque, y compris le type d'économie FRTB, le secteur FRTB, la capitalisation boursière FRTB et la qualité de crédit.

En outre, Refinitiv permet aux entreprises de répondre aux exigences de transparence des fonds grâce à DataScope Select et DataScope On Site. Les entreprises peuvent accéder à leur liste actuelle de composantes individuelles et de pondérations des fonds concernés de leur portefeuille, y compris l'identification d'OPCVM et de fonds d'investissement alternatifs.

Pour répondre aux exigences de transparence des indices, les entreprises peuvent utiliser la solution Datastream. Elle leur donne accès à la liste actuelle des composantes individuelles et des pondérations des indices d'actions et de crédit cotés.

 IV. Comment les banques peuvent-elles satisfaire leurs besoins en matière d'analyse SBM ?

De nombreuses banques mettant en œuvre l'approche standard (EN) externalisent également les analyses pour le calcul des besoins en capital, afin de réduire la charge pesant sur les salles de marché et leurs équipes informatiques. Yield Book, qui fait partie de la division des services d'information du London Stock Exchange Group, est un leader sur le marché de l'analyse des obligations.

Grâce à l'outil du Yield Book destiné aux établissements financiers mettant en œuvre la méthode standard basée sur les sensibilités de la FRTB, les entreprises seront en mesure d'effectuer des analyses sur les catégories d'actifs en matière de taux d'intérêt et d'écarts de crédit. Il peut être utilisé conjointement à l'outil d'évaluation des obligations du Yield Book pour une expérience utilisateur transparente.

De plus, les données Refinitiv en matière d'approche standard de la FRTB sont intégrées à l'outil FRTB du Yield Book. Pour les entreprises, le Yield Book devient alors une solution unique en matière d'approche standard de la FRTB concernant les obligations, grâce à la disponibilité des données, la cartographie des facteurs de risque, les calculs des sensibilités et les déterminations des charges de risque pour les classes de risque GIRR et CSR de la FRTB. Yield Book peut également fournir diverses composantes de données de facteurs de risque, telles que les courbes de rendement sans risque et les volatilités.

FAQ

Qu'est-ce que la revue fondamentale du portefeuille de négociation (Fundamental Review of the Trading Book, FRTB) ?

La FRTB est un ensemble de réglementations élaborées par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire visant à améliorer la façon dont les banques calculent et détiennent le capital réglementaire pour supporter le risque de marché.