Saiba como o trading cambial eletrônico se popularizou na A. Latina nos últimos anos e quais benefícios essa tendência pode trazer aos bancos e empresas do buy-side
- A negociação cambial eletrônica vem se difundindo na América Latina à medida que as trading firms se esforçam para focar mais no cliente, cortar custos e aumentar eficiência operacional.
- As nossas soluções de negociação eletrônica para FX oferecem processamento direto, entregando às trading firms uma série de benefícios nas áreas de custos, risco e operações, ao mesmo tempo em que auxilia os traders na avaliação de exigências regulatórias e de melhor execução.
- O uso de algoritmos está aumentando no Brasil e no México entre bancos e grandes empresas.
A adoção da negociação cambial eletrônica tem variado muito na América Latina, já que tendências e nuances de cada mercado diferem bastante de um país a outro.
Embora bancos, gestoras de ativos e fundos de pensão da região reconheçam os benefícios que o trading eletrônico pode oferecer, as empresas de menor porte do buy-side têm sido relativamente lentas para se adaptar a esse novo método, muitas vezes preferindo manter as negociações via telefone.
Mas, de forma geral, a adesão à negociação eletrônica na América Latina ganhou maior ritmo nos últimos três anos, com mercados desenvolvidos, como Brasil e México, assumindo a liderança.
Adoção do trading eletrônico
A onda regulatória está impulsionando a transparência do mercado e também aumentando os custos para os bancos regionais. Isso tem levado a uma abordagem mais focada no cliente, combinada com corte de custos e necessidade de maior eficiência operacional em cada etapa do trading.
As trading firms na América Latina estão sob crescente pressão para comprovar a execução nas melhores condições possíveis para o cliente (best execution ou em, português, melhor execução). Um componente importante disso é a análise de custos de transação (Transaction Cost Analysis, ou TCA). Mas, ter acesso a dados precisos pode ser um desafio em mercados ilíquidos, onde as negociações ainda são dominadas por voz.
Assim, um conjunto robusto de dados tornou-se algo essencial para instituições do buy-side que atuam no mercado de câmbio; só assim elas podem avaliar melhor os provedores de liquidez e as oportunidades de mercado.
Os benefícios do trading eletrônico estão se tornando mais evidentes na América Latina à medida que os bancos e o buy-side exigem maior eficiência no front, middle e back office.
A tecnologia certa
A solução de negociação eletrônica da Refinitiv oferece processamento direto (STP), permitindo fluxos de trabalho eficientes de ponta a ponta –desde a análise pré-negociação, execução de negociação, confirmação e liquidação até o compliance pós-negociação e suporte de arquivamento.
Muitos bancos e empresas do buy-side administram negócios em toda a América Latina. E, usar uma única plataforma para processos internos e negociações externas mostra-se uma solução não só eficiente, mas também econômica.
O Refinitiv FX Trading permite que os usuários negociem diretamente de um desktop Refinitiv, eliminando a necessidade de infraestrutura e recursos internos.
Mover todo o fluxo de câmbio para uma plataforma de negociação eletrônica pode gerar uma economia considerável. A migração para uma plataforma FX que funciona de ponta a ponta do processo, como o Refinitiv FXall, oferece uma série de benefícios, incluindo economia de custos, gerenciamento de risco e eficiência operacional.
A plataforma também ajuda os traders a cumprir o dever de melhor execução e outros requisitos regulatórios que variam de acordo com a jurisdição.
Acesso à liquidez
Diferentes países latino-americanos apresentam exigências de liquidez distintas.
Em mercados com poucos provedores de liquidez (LPs, na sigla em inglês), o Refinitiv FXall fornece funcionalidade para a solicitação de cotação (RFQ) que ajuda a colocar os LPs em posição mais competitiva, permitindo que as empresas do buy-side demonstrem o melhor preço.
Para aquelas instituições do buy-side em busca de mais automação, o FXall Price Stream entrega funcionalidade na solicitação de fluxo (RFS), que transmite preços em tempo real de vários provedores de liquidez de forma simultânea e permite que os usuários negociem com o melhor preço destacado em um relacionamento divulgado.
No mercado altamente fragmentado do México, com um grande número de LPs, as trading firms podem se beneficiar dos serviços de agregação da Refinitiv, que possibilitam maior acesso à liquidez e transparência. Em uma região onde a volatilidade da moeda é alta, fundos de pensão e grandes corporações reconhecem que o uso de um serviço de agregação pode ajudar a mitigar o risco de mercado.
O FX Aggregator –disponível como parte do Refinitiv FX Trading— dá a todos os clientes o mesmo acesso a liquidez de alta qualidade em FX à vista, permitindo que os participantes do mercado local negociem no mesmo nível dos bancos globais, o que impulsiona o crescimento dos negócios e, claro, do mercado.
Com planos de ampliar a oferta do Refinitiv FX Aggregator para incluir NDFs em 2021, a Refinitiv aumentará ainda mais a provisão de liquidez na América Latina.
O Refinitiv FX Aggregator também permite que os traders negociem na B3, no Brasil, oferecendo acesso a um pool maior de liquidez em BRL, de provedores locais.
Algo trading
Embora ainda não sejam amplamente utilizados para o trading na América Latina, os algoritmos estão ganhando força no México e no Brasil entre os principais bancos e empresas.
O acesso a estratégias de execução cada vez mais sofisticadas ajuda as empresas a cortar custos, minimizar o impacto de negócios maiores no mercado e aumentar a transparência e a eficiência operacional.
O trading cambial está mudando
As empresas da região têm reconhecido cada vez mais o valor da negociação eletrônica. Os bancos que desejam atender melhor a seus clientes e cumprir com exigências regulatórias locais e internacionais estão investindo em soluções eletrônicas de trading, como as oferecidas pela Refinitiv, para garantir a sua competitividade nos mercados globais de câmbio.
Da mesma forma, as instituições do buy-side, sob pressão para comprovar maior transparência e melhor execução, vêm adotando o trading eletrônico.
Conforme o mercado latino-americano continua a evoluir, a Refinitiv se mantém comprometida com o desenvolvimento e o aprimoramento de soluções de alta qualidade feitas sob medida para as necessidades da região.
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